モルガンスタンレーは、今回の売却は非常に良い買いの機会だと考え、エヌビディアの目標株価を144.00ドルに設定し、火曜日の終値より38.8％高く設定しました。
米国株市場での今回のテクノロジー調整の中、エヌビディア株は過去１ヶ月間にわたり16％以上下落しています。それでもこの計算力の巨人はウォール街の主要投資機関のモルガンスタンレーからの支持を受けています。
現地時間の水曜日、モルガンスタンレーのアナリスト、ジョセフ・ムーア氏とそのチームは、エヌビディアの長期的な成長潜在性に対して楽観的であり、市場は時間の経過とともにその懸念が薄れていくと述べているリサーチレポートを発表しました。大手銀行はエヌビディアの株式を再度「優良銘柄」と評価し、「保有」の投資格付けを維持しています。
ムーア氏のチームは、エヌビディアのデータセンタービジネスが今後5年間の同社のほとんどの成長を引き続き担うと考えており、特に人工知能/機械学習のハードウェアソリューションにおいてその地位を確固たるものにすることができると予測しています。エヌビディアはBlackwellスーパーチップの導入と出荷により、AI分野での競争力を更に高めることができると見込まれています。
モルガンスタンレーは、今回の売却は非常に良い買いの機会だと考え、エヌビディアの目標株価を144.00ドルに設定し、火曜日の終値より38.8％高く設定しました。
モルガンスタンレーは、2027年までに、エヌビディアのepsは2024年の1.30ドルから3.70ドルに増加し、perは2024年の51.0倍から29.7倍に低下すると予測しています。
Blackwellを強く支持しています。
大手銀行は、市場でのBlackwell製品の関心が高まっており、特に推論能力の大幅な向上により、顧客の熱狂を更に引き起こしていると述べています。
エヌビディアは今週Blackwellサンプルを送付しました。大手銀行は、製品とラックの複雑さが高いためにいくつかの課題があるものの、サプライチェーンが良好に改善されており、Blackwellが2024年第4四半期に初期出荷できる可能性が高いと予想しています。
全ての兆候は、マーケットニーズに対応する生産能力が下半期に強力なペースで増加していること、ラックの生産も含まれていることを表しています。
私たちは初期出荷量が大きくなることを予想していますが、Hopperが2025年初めに収益の大半を占めると考えます。
大手銀行は、Blackwellの利用可能性がエヌビディアの競争力を更に強固なものにすると予測しています。
Blackwellは、特にAI/MLハードウェアソリューションにおいて、エヌビディアの将来的な成長の鍵と見なされており、需要がHopperからBlackwellに転換するにつれて、同社の可視性が向上すると予想されます。
Hopperの需要は引き続き強いです。Hopperの生産量は増加し続け、H100からH200（HBM3eメモリ帯域幅の向上とより大きなメモリ容量を提供する）に移行し始め、これら2つの製品への販売が引き続き強いことを聞いています。
大手銀行はエヌビディアの見通しに楽観的である一方、グローバルな経済の低迷が資本支出に影響を与える可能性や、AI開発コストの低下が競争を激化させる可能性など、いくつかの潜在的なリスクを指摘しています。しかし同機関は、これらのリスクがエヌビディアの長期的な成長トレンドに影響を与えることはないと考えています。