Zhitong Financeアプリで、太平洋証券は研究レポートを発表し、2024年第2四半期、機械産業のファンドの主力ポジションは、時価総額が5784.4億元で、比率は3.45%で、前四半期に比べて0.10%ポイント低下しています。2024年6月30日時点で、機械設備産業の時価総額は全A株市場の時価総額の3.77%に対して低位であり、ファンドの「低配」の一例です。低配率は0.32%です。さらに、ポートフォリオの主力ポジションの集中度は回復し、2024年第2四半期の前10の最重要ポジションでの保有銘柄の建玉評価額は48.29%となっています（前四半期比で7.11パーセントポイント上昇）。保有銘柄の産業別の分布から見ると、建設機械と交通機器は引き続き増加傾向にあります。注目すべき点は、建設機械、フォークリフト、工作機械、農業機械などです。

太平洋証券の見解は以下の通りです：

2024年第2四半期、機械産業のファンドの主力ポジションは、比率が3.45%で、低配率は0.32%です。

2024年第2四半期、機械産業のファンドの主力ポジションは、時価総額が5784.4億元で、比率は3.45%で、前四半期に比べて0.10%ポイント低下しています。2024年6月30日時点で、機械設備産業の時価総額は全A株市場の時価総額の3.77%に対して低位であり、ファンドの「低配」の一例です。低配率は0.32%です。2024年第2四半期、申万31の一次産業のうち、機械設備の基金の構成比率は、上場企業31社の中で第9位にランクインしています。市場動向を見ると、2024年第2四半期、機械設備の涨跌幅は申万31一次産業の中で18位、下落率は9.48%で、市場平均のCSI 300指数7.33%を下回ります。

持仓の集中度は48.29%に回復し、その主要な増持対象は建設機械です。

2024年第2四半期、機械産業のファンドの主力ポジションの持有銘柄の前10銘柄の建玉評価額は、48.29%（前四半期比で7.11%ポイント上昇）です。具体的には、持有銘柄の評価額が上位10位に入るものは三一重工、徐工机械、汇川技術、柳工、杰瑞股份、巨星科技、豪邁科技、浙江鼎力、赛腾股份、及び、精測電子です。持有銘柄の産業別の分布から見ると、2024年第2四半期の機械設備産業の主力ポジションは、建設機械の割合が35.15%（増額13.62%）、一般機器が23.78%（減少9.77%）、特殊装備が23.69%（減少0.34%）、オートメーション機器が12.89%（減少4.10%）、交通機器が4.49%（増加0.59%）であり、建設機械と交通機器の割合が引き続き増加傾向にあります。

2024年第2四半期、外資持ち株比率は0.14%で、前四半期に比べて0.01%ポイント低下しています。

2024年6月30日時点で、機械産業の沪深股市持ち株比率は流通するA株数の0.14%に過ぎず、前四半期に比べて0.01%ポイント低下しています。具体的には、汇川技術、江蘇恒立液圧、中密控股、深圳英維克、杰瑞股份などの企業が外資の重要保有銘柄です。

保有銘柄の変動はかなり集中し、建設機械が主要な増持対象です。

個別株の保有株式数を見ると、2024年第2四半期に、機関投資家は徐工機械、三一重工、柳工、山推股份、メスナック等に注力し、中聯重科、ウーハン・ジンセ電子集団、ニューウェイ・バルブ、科達製造、アンホイ・インリュウ電機は注力度を下げた。2024年第2四半期における個別株の加減仓は業種に集中し、加えられた株の中でも、建設機械業種に集中し、逆に、売られた株の中でも、一般機器の業種に集中している。

投資提言：1) 建設機械：7月のショベルカーの国内外輸出が同時に上向くことが期待されています。三一重工(600031.SH)、徐工機械(000425.SZ)などに注目してください。2) フォークリフト：電動化と国際化の両輪駆動で、フォークリフトの景気は持続します。ハンチャ・グループ(603298.SH)、アンホイ・ヘリ(600761.SH)などに注目してください。3) 工作機械：政策が支援することで、業界の景気は修復される可能性があります。科達製造(688305.SH)、ウーハン華中数控股份有限公司(300161.SZ)などに注目してください。4) 農業機械：農業機械の補助金額は過去最高を記録し、トップ企業にとって好材料です。一拖股份(601038.SH)に注目してください。

リスク注意点：海外需要の低下、業界の政策変化、マクロ経済の波動などのリスクがあります。