Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD) appears set to give Intel Corp (NASDAQ:INTC) a serious run for its money.
That's according to a fresh update from JPMorgan analyst Harlan Sur who believes AMD can grow data center GPU revenue to more than $5 billion in its current fiscal year.
The company continues "to take share from Intel in server and PC CPUs," the analyst wrote in a Wednesday note.
The company's data center GPU revenue surpassed the $1 billion mark for the quarter, beating JPMorgan's own forecast of $900 million, Sur noted, citing "a faster ramp for its MI300A/X products with HPC and cloud/hyperscale customers."
Sur has a $180 price target for AMD stock by 2025, driven by Q2 earnings optimism. This implies a 30% upside from its current price of $138.44 (as of July 30, 2024).
AMD's Q2 Earnings — Impressive
AMD recently reported its June quarter results, and to say they were impressive would be an understatement. Sur noted a strong 21% quarter-over-quarter increase in data center growth, with both GPUs and server CPUs contributing significantly to the boost.
While the gaming sector was a bit lackluster, as expected, the 9% uptick in PC client shipments more than made up for it. This better-than-anticipated performance underscores AMD's steady advance in a highly competitive market.
AMD's total revenue for the quarter was $5.8 billion, exceeding consensus estimates of $5.7 billion. This remarkable growth is largely attributed to their data center division, which raked in $2.83 billion — a 115% increase year-over-year.
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Outlook Raised On MI300X Optimism For AMD Stock
Sur has adjusted his outlook for AMD's data center GPU revenue, upping the target from $4 billion to an ambitious $4.5 billion+ for 2024.
Sur believes AMD could actually hit $5 billion, thanks to a favorable supply chain and rapid customer adoption of its MI300X GPUs, which are becoming increasingly popular among high-performance computing and cloud customers.
But that's not all. AMD's market share in the server CPU space continues to rise, with the company expected to close this year with a 35-36% share—a substantial leap from last year's 29%.
Sur attributes this to AMD's competitive edge in server technology, as the company continues to gain ground on Intel, particularly in the PC and server CPU segments. The Ryzen mobile and desktop processors have also played a pivotal role in driving client revenue to $1.49 billion, a 49% increase year-over-year.
Sur maintains a Neutral rating on AMD, highlighting a potential upside if the company continues to execute its strategy effectively. With AI becoming the driving force behind tech innovations, AMD is well-positioned to ride the wave and capture significant market share.
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アドバンストマイクロデバイス(amd)(NASDAQ:AMD)は、インテル(Corporation)(NASDAQ:INTC)に対して深刻な競争を与えるように見えます。
それは、JPモルガン・アナリストのHarlan Sur氏の最新のアップデートによるものです。Sur氏は、現在の財務年度において、AMDがデータセンターGPUの売上高を5000億円以上に増やすことができると考えています。
同氏は、「同社はサーバーおよびPCのCPUにおいてIntelからシェアを奪い続けている。」と述べています。
同氏は、同社のデータセンターGPUの売上高が四半期に10億ドルを突破し、同氏自身の予測である9000万ドルを上回ったことに注目しています。これは、「HPCおよびクラウド/ハイパースケール顧客とのMI300A/X製品のラピッドランプアップ」という理由が挙げられます。
Sur氏は、2025年までのAMD株価に180ドルの価値を見出し、第2四半期の収益楽観論にも基づいています。これは、現在の株価138.44ドル(2024年7月30日時点)から30%上昇することを意味します。
AMDのQ2決算-印象的
AMDは最近6月四半期の業績を発表し、それらが印象的だったことを言っても過言ではありません。Sur氏は、データセンター成長の四半期対前年同期比21%の急増に注目し、GPUおよびサーバーCPUが成長に大きく貢献したと述べています。
ゲームセクターは少し物足りなかったとしても、PCクライアント出荷量の9%の増加はそれを補って余りあるものでした。この予想以上のパフォーマンスは、AMDが競争が激しい市場で着実に前進していることを強調しています。
AMDの四半期の総売上高は580億ドルで、コンセンサスの予想57億ドルを上回りました。この驚異的な成長は、主にデータセンター部門に帰因し、28.3億ドルの売り上げを上げ、前年同期比115%の増加率となりました。
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AMD株に対するMI300Xの楽観的な見通しで見通しを上方修正
同氏は、AMDのデータセンターGPUの売上高の見通しを400億ドルから、さらに野心的な450億ドル以上に引き上げました。Sur氏は、MI300X GPUの需要増に応じた好意的なサプライチェーンと顧客の急速な採用の両方により、AMDが実際に500億ドルに達する可能性があると考えています。
しかし、それだけではありません。同氏によると、AMDはサーバーCPU市場でのシェア拡大を続けており、今年は29%から35-36%にまで伸ばすと予測されています。同氏によると、Ryzenモバイルおよびデスクトッププロセッサーも、クライアントの売上高を前年同期比49%増の149億ドルに押し上げる重要な役割を果たしました。
同氏は、AMDに対してニュートラルなレーティングを維持しており、同社が効果的に戦略を実行し続ければ、潜在的な上昇余地があることを強調しています。テクノロジー革命の原動力となっている人工知能に対して、AMDは市場に大きなシェアを占めるようになっています。
Sur氏は、インテルに追いつくためのサーバーテクノロジーにおけるAMDの競争力を挙げており、特にPCおよびサーバーCPUセグメントにおいてインテルに追いつき続ける同社の有利な地位に注目しています。また、Ryzenモバイルおよびデスクトッププロセッサーも、重要な役割を果たしています。
同氏は、AMDに対してニュートラルなレーティングを維持しており、同社が戦略を効果的に実行し続けることによる潜在的な上昇余地を強調しています。人工知能が技術革新の原動力となる中、AMDは波に乗って重要な市場シェアを獲得することができるようになっています。
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