JMP Securities analyst Nicholas Jones rated Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) shares with Market Perform and a price target of $225.
Jones noted that Microsoft Corp's (NASDAQ:MSFT) Azure and other cloud services revenue missed consensus expectations by 1.5%. Conversely, Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) Google Cloud beat Street expectations by 1.5%.
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Before Microsoft's earnings, the analyst noted investor expectations for fiscal 2024 second-quarter Amazon Web Service (AWS) revenue growth was 18% y/y, vs. consensus of 17.3%, Jones said.
Despite Microsoft's results, Jones noted investors will still look for AWS growth of 18% in the second quarter. He said the probable range is likely 16.5%-18.5% based on recent historical AWS-to-Azure growth ratios and Microsoft's commentary.
Microsoft guided Azure and other cloud services revenue to grow 28%-29% cc, versus consensus expectations of 30.2%, Jones flagged. The analyst added management pointed to softness in some European geographies and capacity constraints as crucial factors behind Azure's softer numbers.
Jones does not expect Amazon's AWS business to have the same capacity constraints as Microsoft's Azure business, therefore positioning Amazon to deliver stable-to-accelerating AWS growth trends through the rest of the year.
Accordingly, Jones is incrementally optimistic about Amazon and noted it is likely to increase share gains.
Jones projected second-quarter revenue and EBITDA of $147.39 billion and $30.78 billion.
AMZN Price Action: Amazon shares traded higher by 2.74% to $186.74 at the last check Wednesday.
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JMP証券のアナリスト、ニコラス・ジョーンズ氏はアマゾン・ドットコム株式(NASDAQ:AMZN)をマーケットパフォーマンス、価格目標は225ドルと評価した。
ジョーンズ氏はマイクロソフト社(NASDAQ:MSFT)のAzureやその他のクラウドサービスの売上高がコンセンサス予想を1.5%下回った一方、アルファベット社(NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) のGoogle Cloudはストリートの期待を1.5%上回ったと指摘した。
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マイクロソフトの決算発表の前に、ジョーンズ氏は投資家が2024年度第2四半期のAmazon Web Service (AWS)の売上高成長率を18%に見込んでおり、コンセンサスが17.3%であることを指摘した。
マイクロソフトの業績発表にもかかわらず、ジョーンズ氏は投資家は第2四半期のAWS成長率を18%と見込んでいると述べた。彼は、最近の歴史的なAWSからAzureの成長比率とマイクロソフトのコメントに基づいて、確実な範囲は16.5%から18.5%であると述べた。
マイクロソフトはAzureやその他のクラウドサービスの売上高を成長率28%-29%ccに設定し、コンセンサス予想30.2%に対して達成できなかったとジョーンズ氏は指摘している。アナリストは管理陣がヨーロッパにおける一部の地域のソフトネスや、Azureのソフターな数字に影響を与えたキャパシティの制約を指摘したと追加している。
ジョーンズ氏はマイクロソフトのAzureビジネスには同じようなキャパシティの制約はないと予想しており、年末までに安定した-to-加速したAWS成長トレンドを提供するアマゾンをポジティブに見ている。
従って、ジョーンズ氏はアマゾンに対して増々楽観的であり、同社がシェアを拡大する可能性が高いと指摘している。
ジョーンズ氏は、第2四半期の収益とEBITDAをそれぞれ1473.9億ドルと307.8億ドルと予測している。
AMZNプライスアクション:先週水曜日の最終チェックの時点で、アマゾンの株価は2.74%上昇し、186.74ドルだった。
写真:シャッターストックのSundry Photography氏