Boeing Co (NYSE:BA) shares are trading lower today following second quarter earnings miss reported yesterday. Several analysts raised the price target on the stock.
Boeing reported a revenue decline of 15% Y/Y to $16.866 billion, missing the consensus of $17.23 billion, and adjusted loss per share of $(2.90) missed the consensus of $(1.91).
Also, Boeing announced Robert K. "Kelly" Ortberg as the company's new president and chief executive officer, effective August 8, 2024.
Stifel analyst Bert W. Subin upped the price target from $230 to $235 while maintaining a Buy rating.
The analyst writes that the key announcement is Kelly Ortberg's appointment as Boeing CEO. Ortberg's hire could drive much-needed cultural change and mark a new chapter for Boeing, with strong demand and improving supply on the horizon.
Subin doesn't anticipate an increase in delivery estimates after earnings but doesn't expect significant cuts either, suggesting a potential turning point.
At the call, CFO Brian West revealed that free cash flow (FCF) will remain negative in the third quarter but is expected to recover in the fourth quarter. As production increases—MAX reaching ~38/month and 787 ~5/month by year-end—inventory should stabilize, with additional aircraft deliveries expected to boost results, writes the analyst.
RBC Capital Markets analyst Ken Herbert raised the price target from $210 to $220 and reiterated the Outperform rating.
The analyst says that the key upcoming catalysts are Kelly Ortberg's expected reset of company expectations and the resolution of the IAM contract in September.
Herbert anticipates no strike at Boeing and views the catalyst path as favorable, especially if Boeing achieves its planned delivery increase in H2 2024, which is crucial for improving the FCF outlook.
Goldman Sachs analyst Noah Popona maintained a Buy rating with a price target of $242.
The analyst writes that the press release doesn't provide 2024 guidance, but they anticipate Boeing will outline its production ramp through the end of the year and reaffirm its $10 billion mid-term framework.
Last month, Boeing agreed to finalize a guilty plea to a criminal fraud conspiracy charge and pay at least $243.6 million for breaching a 2021 agreement with the U.S. Justice Department.
Boeing stock has lost around 25% in the last 12 months. Investors can gain exposure to the stock via IShares U.S. Aerospace & Defense ETF (BATS:ITA) and First Trust Exchange-Traded Fund First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (NYSE:MISL).
Price Action: BA shares are down 6.47% at $178.26 at the last check Thursday.
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ボーイング社（NYSE: BA）の株式は、昨日報告された第2四半期の収益ミスを受けて、本日下落しています。何人かのアナリストが株式の目標価格を引き上げました。
ボーイングは、収益が前年比15％減の168.66億ドルで、コンセンサスである172.3億ドルを下回り、調整後の1株当たり損失は（2.90ドル）で、コンセンサスである1.91ドルを下回ったと報告しました。
また、ボーイングは、2024年8月8日付けで、ロバート・K.「ケリー」・オルトバーグを同社の新社長兼最高経営責任者にすることを発表しました。
Stifelのアナリスト、バート・W・スビンは、買いの格付けを維持しながら、目標価格を230ドルから235ドルに引き上げました。
アナリストは、重要な発表はケリー・オルトバーグがボーイングのCEOに任命されたことだと書いています。オルトバーグの採用は、待望の文化的変化を促進し、堅調な需要と供給の改善が間近に迫っているボーイングにとって新しい章となる可能性があります。
SuBinは、収益後に納品予定が増加するとは予想していませんが、大幅な削減も予想していません。これは潜在的な転換点を示唆しています。
電話会議で、CFOのブライアン・ウェストは、フリーキャッシュフロー（FCF）は第3四半期もマイナスのままですが、第4四半期には回復すると予想していることを明らかにしました。生産量が増加するにつれて（年末までに最大月38台、月間787〜5台まで）、在庫は安定し、航空機の追加納入により業績が向上すると予想されます、とアナリストは書いています。
RBCキャピタル・マーケッツのアナリスト、ケン・ハーバートは目標価格を210ドルから220ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を繰り返しました。
アナリストによると、今後の主なきっかけは、ケリー・オルトバーグが予想している会社の期待のリセットと、9月のIAM契約の解決です。
ハーバートは、ボーイングにストライキはないと予想しており、特にボーイングがFCFの見通しを改善するために不可欠な2024年下半期に予定されている納入量の増加を達成した場合、触媒経路は良好であると考えています。
ゴールドマン・サックスのアナリスト、ノア・ポポナは、242ドルの価格目標で買い格付けを維持しました。
アナリストは、プレスリリースには2024年の指針はないと書いていますが、ボーイングは年末までの生産拡大の概要を説明し、100億ドルの中期的枠組みを再確認すると予想しています。
先月、ボーイングは、犯罪詐欺の共謀容疑に対する有罪の申し立てを確定し、米国司法省との2021年の合意違反に対して少なくとも2億4,360万ドルを支払うことに合意しました。
ボーイングの株価は過去12か月で約25％下落しました。投資家は、iSharesの米国航空宇宙・防衛ETF（BATS：ITA）とファースト・トラスト上場投資信託ファースト・トラスト・インデックス航空宇宙・防衛ETF（NYSE：MISL）を通じて株式のエクスポージャーを得ることができます。
価格アクション：木曜日の最終チェックで、BA株は178.26ドルで6.47％下落しました。
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