昨日の米国株の激しい回落の影響により、本日、日本株市場は5%の急落で取引が始まり、原稿の時点で日経225指数は5.71%下落しています。

ETFに関して、中国南方航空証券タックスN225 ETF（QDII）、華安日経225 ETF、工銀ル信ファンド・日経ETFはそれぞれ5.45%、4.92%、4.86%、4.35%下落しました。

ニュース面では、アメリカの最新の雇用データの低迷と製造業データが景気循環絶頂点未満に下落し、アメリカ経済の不振に対する懸念が再び高まり、インテルの第2四半期の業績不振、アマゾンの第3四半期の総合売上げと利益の指示が市場の予想に劣り、テクノロジー板全体が下落しています。本日、日本株は、前日の米国株の下落を受けて、空振りし、下落しました。

アメリカの7月のISM製造業指数は46.8で、予想値は48.8で前月値は48.5です。そのうち、新規注文指数は47.4で、予想値は49で、前月値は49.3です。生産指数は45.9で、4年以上の最低値まで下落しました。第1四半期以来、生産指数は累積で8.7ポイント下落しています。雇用指数は43.4で、予想されていた49.2よりも大幅に低く、2020年6月以来の最低値を記録しました。

分析によると、アメリカの製造業は7月に4か月連続で縮小し、先週の失業保険申請者数が急増し、再びアメリカ経済が不景気に陥ることへの懸念が高まっています。

そして、日本は典型的な外需国であり、アメリカはその主要な貿易パートナーです。アメリカの内需が低下すれば、日本の経済にも悪影響を及ぼすことになります。一方、日本の中央銀行は7月に15ベーシスポイントの利上げを行い、円相場を急騰させましたが、これは一定程度日本の輸出ビジネスに打撃を与えました。

世界銀行のデータによると、日本の2022年の輸出規模はGDPの21.5%を占めます。

実際に総合的に見ると、日本の株式市場には2つの要因が影響しています。一方はアメリカ株の影響であり、もう一方は日本自体の経済的な弾力性です。

アメリカ株の影響から見ると、主要な要因は2つあります。アメリカが経済的な不況に直面しているかどうか、およびアメリカ株のテクノロジー株の動向です。

中金グループのチームによると、現在、アメリカ経済が不景気圧力に直面していることを示す明確な証拠やサインはありません。

発表されたばかりの米国第2四半期のGDP年率成長率は2.8%で、予想を大幅に上回る2%および第1四半期の1.4%を大幅に上回っています。そして、6月の消費者物価指数全体とコアのPCEも予想を上回りました。リスク資産が普通に回り始めたとすれば、成長が鈍化している傾向が強まっているということであり、衰退ではないでしょう。

アメリカ株のテクノロジー株の動向から見ると、代表的な個別株の業績が予想を下回ったことがアメリカ株市場の大幅な下落を招いた直接の引き金でした。

しかし、日本株は7月11日以降すでに約13%下落しており、ある程度これらのネガティブな影響を反映しています。

そして、日本の中央銀行がこの時期に利上げに踏み切ったことは、ある程度日本経済の強さを信じてのことです。

日本の非金融企業の利益変動から見ると、日本企業の利益は2023年第3四半期に歴史的な最低点を記録した後、2期連続で上昇しています。 2023年度には、東芝など、上場企業の中から、積極的な事業構造転換を進めている企業があり、その息の長さにも期待が集まっています。

日本企業の設備投資を見ると、日本の経済新聞社の調査によると、2023年度、半導体、AI、電気自動車、化学機械などの分野に主に投資して、全産業の設備投資の実質金額は31兆9963億円に達し、対前年比17.3%増加しました。

日本の消費市場から見ると、日本の経済産業省の統計報告によると、2023年度、日本の小売業の総売上高は163兆円に達し、前年度比5.6%増加し、個人の消費が引き続き回復していることが分かります。

同時に、日本の労働者の賃金は引き続き上昇しています。一方、生活費の上昇や労働力不足に対処するため、今年、大企業は従業員の賃金を5.1%引き上げ、30年以上ぶりの最大の上昇幅を記録しました。従業員数が300人以下の小規模企業の賃上げ幅は4.45%です。

一方、日本の首相である岸田文雄と日本銀行は、中小企業による賃金の向上を経済政策の重点と見なしています。最新情報によると、日本政府は新たな目標を設定し、2030年代半ばまでに最低時給を1500円に引き上げる計画を立てています。

したがって、日本国内の経済状況からすると、経済はかなり強いといえます。上場企業の利益が引き続き増加できる限り、株式市場の反発は問題ではないかもしれません。

現在、A株には5つの日本株をテーマにしたetfがあります。最も大きな規模を持つのは、ファンド日経225etf(qdii)で、最新規模は21.62億元です。