2024年08月02日，博瑞医药获民生证券推荐评级，近一个月博瑞医药获得2份研报关注。
研报预计公司作为原料药制剂一体化特色企业，传统业务稳健发展，在研管线储备新增量，一方面布局铁剂、呼吸制剂等高端仿制药及原料药品种，另一方面GLP-1/GIP双靶点新药BGM0504临床II期正常推进，临床数据读出在即。我们预计2024-2026年公司实现营业收入13.39/15.29/17.62亿元，对应PE为53/48/42倍。首次覆盖，给予“推荐”评级。研报认为，公司从原料药业务起家，逐步实现从起始物料、cGMP高难中间体、特色原料药到制剂的全产业链覆盖，产品覆盖代谢综合征、抗真菌抗病毒、免疫抑制、呼吸系统及抗肿瘤治疗等领域，获得全球客户的高度认可并且建立长期紧密合作。
风险提示：药品研发风险、市场竞争风险、人才流失风险、质量控制风险、技术迭代风险。
