大和証券は、テンセントのゲームビジネスが今後の収益において予想を上回る成長を遂げ、リードインデックスになる可能性があると予測しています。大和証券はテンセントの香港株の目標株価を450香港ドルに設定し、金曜日の終値に比べて25.6％高い価格と設定しました。
この週、モルガンスタンレーは「テンセント：保険に役立つ触媒」というレポートを発表し、テンセントは市場の動揺にも関わらず、信頼性の高い投資選択肢であり、一定の保護を提供すると指摘しています。
Gary Yu氏などの大和証券アナリストは、テンセントのゲームビジネスが今後の収益において予想を上回る成長を遂げ、リードインデックスになる可能性があると報告書で指摘しています。
このチームは、テンセントの国内ゲームビジネス収益予測がQ2に比べ10〜15％増加し、昨年同期の3％から大幅に速く、海外ゲームビジネスの成長率が40〜50％に達する可能性があると指摘しました。昨年同期の成長率は34％でした。この強い成長の勢いは、マクロ経済が広告や支払いビジネスに与える潜在的な影響を相殺する可能性があります。
レポートでは、いくつかのゲームの優れたパフォーマンスが特に取り上げられており、その中には「ダンジョンアンドファイターマスターズモバイル」（DnFM）や、オランダのモバイルゲーム開発会社Supercell（Tencentが参加）の「クラッシュ・ロワイヤル」が含まれています。
「ダンジョンアンドファイターマスターズモバイル」は、リリース以来、日々のiOS収入が安定して6000万元に達し、「クラッシュ・ロワイヤル」の収入は2024年第2四半期に比べて5〜10倍増加しました。
大和証券は、テンセントのゲーム市場における多角的な展開と戦略的なリソース配分が、同社のゲームビジネスの持続的な成長を促進するのに役立つと考えています。また、テンセントはビデオアカウントの早期収益化サイクル、市場シェアの拡大、および利益率の持続可能性という構造的な優位性も示しています。
モルガンスタンレーは、2025年の予想P/E倍率13倍に基づいて、テンセントの香港株の目標株価を450香港ドルに設定し、金曜日の終値に比べて25.6％高い価格と設定しました。
アナリストは、テンセントの現在の株価が魅力的であり、同社による1000億香港ドルを超える自社株買い計画は、投資家に良い参入ポイントを提供していると考えています。
