On Thursday, Moderna Inc (NASDAQ:MRNA) lowered its 2024 sales guidance due to weaker demand for its COVID-19 vaccines.
Moderna now projects 2024 net sales of between $3 billion and $3.5 billion from its respiratory franchise versus previous guidance of about $4 billion, citing low EU sales in 2024, potential revenue deferrals for certain international sales into 2025, and an increasingly competitive environment for respiratory vaccines in the U.S.
Goldman Sachs highlights that the management discussed competitive pressure across both the COVID and RSV vaccines, noting that larger competitors, namely Pfizer Inc (NYSE:PFE) and GSK Plc (NYSE:GSK), have leverage from existing product portfolios and can engage in activities such as bundling and co-marketing.
Regarding visibility into demand for mRESVIA, Moderna's RSV vaccine, in the second half, management noted some signed contracts where the vaccine has been shipped and some contracts that are being finalized.
The analyst has lowered the price target to $178 from $204, with a Buy rating.
RBC Capital Markets has decreased the price target to $125 from $160 to reflect the new guide and the outlook for the respiratory franchise.
RBC highlights that although there was no material update on individualized neoantigen therapy (INT), accelerated approval remains a possibility.
Moderna and Merck & Co Inc (NYSE:MRK) announced additional 3-year data for mRNA-4157 in combination with Keytruda (pembrolizumab), demonstrating sustained improvement in recurrence-free survival and distant metastasis-free survival versus Keytruda for high-risk stage III/IV melanoma following complete resection.
Guggenheim Securities writes that in their view inroads on the EU tender appeared increasingly at risk given the approaching vaccine season, the revised guidance suggests a considerable portion embedded in the original guidance. The analyst keeps a Neutral rating on Moderna.
Piper Sandler reiterates its Overweight rating while lowering the price target to $157 from $214 by reducing SpikeVax and mRESVIA values.
Barclays maintains Moderna with an Overweight, lowering the price target from $168 to $155.
Needham reiterates Moderna with a Hold.
Price Action: MRNA stock is down 8.52% at $86.15 at last check Friday.
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木曜日、モデルナ社(NASDAQ:MRNA)はCOVID-19ワクチンの需要低下のため、2024年の売上予想を下方修正しました。
モデルナは、現在、呼吸器分野からの2024年の純売上高が30-35億ドルになると予測しています。これは、2024年のEUの売上高が低い、特定の国際売上高の収益先延ばし、米国の呼吸器ワクチン市場がますます競争激化しているためです。以前の見通しは約40億ドルでした。
ゴールドマンサックスは、Pfizer Inc (NYSE:PFE) と GSK Plc (NYSE:GSK) という大手競合他社が既存製品ポートフォリオのレバレッジを生かし、バンドル販売や共同マーケティングなどの活動を行う可能性がある、と指摘しました。また、COVIDワクチンとRSVワクチンの両方に対する競争力の高まった圧力についても話しました。
mRESVIA、モデルナのRSVワクチンに対する需要の可視性に関しては、マネジメントは、ワクチンが出荷済みの契約や、まだ最終化中の契約があることを述べています。
アナリストは、買いの評価で、価格目標を204ドルから178ドルに引き下げました。
RBC Capital Marketsは、新しい見通しと呼吸器フランチャイズの見通しを反映し、価格目標を160ドルから125ドルに引き下げました。
RBCは、個別化ネオアンチジェン療法（INT）については重要な更新情報はなかったが、承認の加速化は依然として可能性があると指摘しています。
モデルナとメルク社(NYSE:MRK)は、キイトルーダ（ペムブロリズマブ）と併用したmRNA-4157のさらなる3年間のデータを発表し、完全切除後のハイリスクステージIII/IVメラノーマの再発生無病生存率と遠隔転移無病生存率がキイトルーダと比較して持続的に改善されたことを示しています。
Guggenheim Securitiesは、EUの入札に対する進出については、ワクチンシーズンが近づいており、修正された見通しは元の見通しに含まれる相当な部分を示唆しているため、リスクが高まっていると考えます。アナリストは、モデルナにニュートラルの評価を維持しています。
Piper Sandlerは、スパイクバックスとmRESVIAの価値を減らすことで過重評価の評価を繰り返しながら、価格目標を214ドルから157ドルに引き下げました。
バークレイズは、価格目標を168ドルから155ドルに引き下げながら、モデルナをオーバーウェイトで維持しています。
Needhamは、モデルナを中立で維持しています。
株価: MRNA株は、金曜日に最後にチェックしたときの86.15ドルで8.52%下落しています。
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