【智通財經APP訊】アメリカの雇用報告が予想外に低迷し、市場が景気の先行きを懸念する中、ドルは5月以来の最大下落を記録する。トレーダーたちは米連邦準備制度理事会が今年さらに大幅な利下げを行うことに賭けた。

ブルームバーグのドル現物指数は金曜日に0.7%急落し、米連邦準備制度理事会が通貨政策を緩和し、米国債利回りが急落する見通しの出現によって、ドルの魅力が低下した。ドルの主要通貨に対する下落の中で最も大きな下落幅を示したのは円で、日本銀行が利上げした後、2022年以来最高の1週間を記録した。

ドルの下落は、投資家たちが、経済への懸念が増していることを示しており、それは可能性のある避難通貨としてのドルの需要よりも、全世界の中央銀行の動向に注目していることを表している。株式市場や原油市場も労働市場のデータのために下落しており、この不安定な背景がユーロを支持する可能性がある。

フランス農業信用銀行の10カ国グループ外国為替研究およびストラテジー担当バレンティン・マリノフは、「米国の金利市場が米連邦準備制度理事会の激しい緩和政策に引き続き耐える中、ドルは不安定である」と述べています。「これはドルの為替優位性を蝕むものであり、ドルの10カ国グループ通貨に対する為替レートを押し下げている。」

今年の大半の時間、米国の経済が強調されたにもかかわらず、米連邦準備制度理事会が20年以上の最高水準の基準金利を維持しているため、ドルは支えられるようになった。金曜日の下落により、ブルームバーグのドル現物指数は今年以来の上昇率が3%に縮小し、現在でも200日移動平均線にわずかに上回っている。

2024年には、米ドルに対して上昇した唯一の10カ国グループ通貨は英ポンドで、大量商品通貨や日本円は遅れています。今年、円に対するドルは4％近く下落しています。大量商品輸出国であるオーストラリア、カナダ、ニュージーランド、ノルウェーの通貨は、4％から7％の下落を記録しています。

オプティミスティック（看涨派）

ドルを買う人にとって、経済への懸念が増して、この世界的な主要な準備通貨であるドルに対する避難需要が増えた場合、市場の変動と経済への懸念がドルの方向を変える可能性があります。

シュローダー・アメリカ多元資産部門のアダム・ファーテストラップは「もし私たちがアメリカを中心とする世界的な不況に突入するなら、通常はドルが最初に弱くなり、その後強くなります」と述べています。

現在、彼はアメリカの経済不況を基本予測にしていませんが、金曜日のデータ公開後、米国の経済不況の可能性が高まっていると述べています。

もし、米連邦準備制度理事会が今後、投資家やエコノミストが現在よりも大幅な利下げを期待しているほどの力を発揮しなかった場合、それはドルを別の潜在的な助けとなるでしょう。金曜日、先物取引者たちは、今年末までに米連邦準備制度理事会が1パーセントの利下げをすると予想しており、米連邦準備制度理事会の会議は2024年にわずか3回しか残っていない。

XTBの研究主任、キャスリーン・ブルックスは、「債券市場から生じるすべての要因が、外国為替市場を推進している。」と述べています。「今から来年1月まで、市場は米連邦準備制度理事会に失望することになるでしょうか？それはドルを押し上げるでしょう。」

最近数週間、ドル買いの気分が後退しています。同時に、市場はカナダ銀行、欧州中央銀行、英国銀行などの中央銀行が貸出コストを下げることに従うとの期待を強めています。

商品先物取引委員会のデータによると、ヘッジファンド、資産運用会社、およびその他の投機的な市場参加者は、現在約15億ドルのドル買いポジションを保有しています。先週よりもポジションは増加していますが、今年4月の330億ドルに比べて50％以上減少しています。

Point72 Asset Managementの戦略担当者、Sophia Drossosは、「私たちが今見ている景気減速は、アメリカ特有のものに対する除外論的な見方に挑戦しており、これは他の通貨に対するドルの上昇に合致するはずです。」と述べています。