米国株は8月に入り下落し、今週アメリカで公表された一連の経済及び財報データが、投資家のアメリカ経済の不況への懸念を高め、市場は利上げを防止するためのアクションに遅れが出ていると考えている。BMI研究会社のグローバル国家リスクマネージャーCedric Chehab氏は、特に上昇力が過度になると、市場の調整は絶対に正常であると金曜日に述べた。
今現在、グローバル株式市場から押し売りの波が来ている中で、分析師が投資家に注意を喚起し、株価がさらに下落するリスクがあるため、今すぐにはおすすめしないことを注意喚起している。
今週公表された一連のアメリカの経済及び財報データは、アメリカの企業収益見通しを悪化させた。一方、アメリカの労働市場が引き続き冷え込んでおり、財務省はADPの追加雇用が予想を下回り、賃金の増加速度が3年ぶりの最低水準に減少したという「小非農」が水曜日にあり、木曜日には7月27日の新規失業救済申請者数が1年ぶりに反発し、金曜日には7月の非農業部門の新規雇用11.4万人が予想を大幅に下回り、失業率は近年の最高値を記録し、100%の確度で景気後退の指標であるサムルールが発生した。また、アメリカのデータが再び経済の減速を示唆し、7月のISM製造業PMIの縮小幅は8か月で最大になり、アメリカ経済の不況への市場の懸念を引き起こし、AIバブルの高水準は既に投資家のAIの回報率を我慢させている。市場はテック企業の財務状況を厳しく審査しており、避難的なムードが高まり、AI株、半導体株、テック株が大幅に下落し、米国株は8月に入って暗転した。投資家は、アメリカの景気後退を回避するための利上げアクションに米国連邦準備制度理事会（FRB）が遅れていることを心配し始めた。
一方、アメリカのデータが再び経済の減速を示唆し、7月のISM製造業PMIの縮小幅が8か月で最大になり、市場はアメリカ経済の不況への懸念を高めた。加えて、過剰な「AIバブル」の高い水準は既に投資家のAIに対する回報率に対する我慢が勝てなくなり、市場はテックジャイアントの財務状況を厳しく審査し、避難的なムードが高まり、AI株、半導体株、テック株が大幅に下落した。
アメリカの労働市場の冷え込みがグローバル経済の減速を引き起こし、投資家の悲観的な予想が英国とヨーロッパの利上げを押し上げ、ヨーロッパの大暴落が引き起こされました。金曜日の欧州STOXX 600指数は2.73％下落し、欧州テック・セクターは6％以上下落し、ドイツ・フランス・イタリア・オランダ・スペインの株価指数が下落しました。
アジア市場も例外ではありませんでした。日経225指数は金曜日に5.8％急落し、東證指数は6.1％下落し、2016年以来の最大の下落幅を記録しました。台湾証券取引所の加重株価指数は4.4％下落し、韓国のソウル総合指数は3.7％下落しました。
ウォール街は今後、抄底が早すぎるのかどうかどのように見ているのでしょうか？
AMP投資管理会社の投資戦略責任者かつ首席エコノミストであるShane Oliver氏は、金曜日に発表されたリサーチレポートで以下のように述べています。
「市場は調整局面に入っているようだ。」
「インフレに関するポジティブなニュース、今後の利上げ期待、情報技術および人工知能に関連する利益に対する楽観的な見方が推進力となり、株価は7月に急騰した。」
「AMPは、景気後退を回避できれば、未来6～12か月間の低金利環境は株価を押し上げる可能性があると考えています。しかし、グローバル株式市場はさらなる下落を示しており、現在は抄底には最適な時期ではないと示唆しています。」
BMI研究会社のグローバル国家リスクマネージャーであるCedric Chehab氏は、金曜日のメディアインタビューで以下のように述べています。
「現在の市場のムード悪化は、多くの要因が重なってもたらされたものであり、市場の調整は完全に正常である。抛き売りは1週間半前から始まったが、今週中旬には悪化し、多くの要因によって引き起こされている。」
彼は続けて、次のように言いました。
「まず第一に、日本の中央銀行のハト派姿勢が短期的なアービトラージ取引の崩壊を引き起こした。同時に、不適切な製造業のデータといくつかの雇用関連指標が市場の恐慌を引き起こした。」
「そして、一夜のあいだに、大型企業の収益に大きな揺れが生じた。これらの要因が共同で、既に高い評価を受けている株式市場をさらに下落させた。」
「一部の投資家は、株式市場が7月から10月にかけて季節性の変動が増加する傾向があることを見落としているようだ。」
「したがって、カレンダーの影響に対する株式市場の歴史的な反応パターンを考慮すると、現在の抛き売り現象は、アメリカ株式市場や世界的な株式市場が大幅に上昇した後に特に予想されるものではなく、驚くべきものではない。」
「このような調整は、市場が過熱した時には完全に正常である。特に市場の上昇推進力が過剰である場合には。」
Chehab氏は、この抛き売りに直面して、投資家が不安に感じる必要があるかどうか尋ねられた時、次のように回答しました。
「いいえ、必要はないと思います。技術的な分析から見ると、市場は移動平均線や重要な技術的レベルでまだしっかりと支持されています。」