アナリストによる予測によると、B200チップの発売が遅れた場合、価格は3万ドルから4万ドルの間に設定され、2025年1月の四半期の出荷量は約32500個になり、収益貢献は30億ドルに達し、当四半期の総予想収入の9%を占めると予想されています。
エヌビディアはB200の出荷を延期することでどのような影響があるのか？
テクノロジーメディアThe Informationによると、エヌビディアは顧客に対し、新しいBlackwell B200チップの出荷を3か月以上延期すると伝え、バッチ出荷が2022年第1四半期になる可能性があると伝えました。
Blackwellチップは、元々2024年10月にバッチ生産が開始される予定でしたが、延期された場合は2025年4月まで遅れる可能性があり、これはエヌビディアの四半期収益に直接的な影響を与えます。エヌビディアは、Hopperチップの需要が強いことと、Blackwellチップの生産計画が変わらないと述べています。
エヌビディアの広報担当者は以下のように述べています。
「私たちは以前に述べたように、Hopperの需要が非常に高いです。大量のBlackwellサンプリングを行いました。下半期の生産は計画どおりに進行します。他にはコメントしません。」
これは、B200の延期があったとしても、Hopperチップの市場需要が依然として高いため、エヌビディアの収益に与える影響は限定的であることを意味しています。
現在、B100、B200、GB200スーパーチップの3種類の芯片がBlackwell GPUアーキテクチャで知られています。B200チップが遅れた場合、ミズホ・アナリストのヴィジェイ・ラケシュは、価格が3万ドルから4万ドルに設定され、GB200は5万ドルから7万ドルに設定される可能性があると推定しています。
ユニオン・バンク・オブ・スイス（UBS）のアナリスト、ティモシー・アルキュリは、2025年1月までの四半期において、B200とGB200の出荷数量はそれぞれ約32500個と43400個になると予測していますが、これらの出荷量は四半期の全体の出荷量の7%にしか過ぎず、Hopperチップが多くの割合を占めるでしょう。
上記2人のアナリストの推定を考慮すると、B200製品の2022年第1四半期の売上高は約30億ドルになることが予想され、当四半期の総予測収入（345億ドル）の9%を占めるでしょう。
エヌビディアの顧客にとっては、チップの遅れは納品時期への懸念を増大させる可能性があります。谷歌の親会社Alphabet、アマゾン、マイクロソフト、メタを含むテックジャイアントの第2四半期の支出は、約600億ドルに達し、前年同期比で3分の2の増加となっており、その多くがエヌビディアに流れています。
The Informationはまた、Metaが少なくとも100億ドル相当の注文を確定したこと、そしてマイクロソフトが最近注文量を増やし、2025年第1四半期までにOpenAIに55000〜65000個のGB200チップを用意する計画を立てていることを報じています。
さらに、設計上の欠陥は、エヌビディアのNVLinkサーバーラックの生産と納品にも影響を与えます。サーバーに従事する会社は、新しいチップのサンプルを待たなければならず、最終的なサーバーラックの設計の確定に時間がかかる可能性があります。
しかし、エヌビディアの販売と収益にわずかな揺らぎがあっても、ウォール街での人気が落ちることはほとんどないという見方もあります。金曜日までに、エヌビディア株は107ドルで終値をつけ、今年の予想利益に基づくP / E比率は40倍で、来年の予想P / E比率は30倍で、高水準に位置しています。