斑馬消費 徐霁
上半期には、「100万を超えるレストランが連続倒産」ではなく、飲食店のトッププレーヤーである呷哺呷哺、味千、奈雪の茶なども赤字に苦しんでいた。
みんなが外で食事する頻度が下がっていないのに、大型商業施設やナイトマーケットでは、食事の時間帯になると人々が常に多く、なぜ飲食業界はまだ利益を上げられないのか？
核心原因はただ一つ、あまりにも偏りすぎていることだ。商品、サービス、材料だけでなく、価格までも偏っている。飲食業界で最も人気のある業種であるコーヒー、新規茶飲み、火鍋の市場でも価格競争は一方的。
この飲食企業の大量逃亡を生き残るには、どの旬が最初に周期を通過するか。
広範囲の赤字。
最近、飲食業界には悪いニュースが相次いでいる。
8月2日の夜、火鍋業界のリーダーである呷哺呷哺（00520.HK）は、2024年半期収益見通しを発表し、収入は約15.9％減少し、純損失は2.6億元から2.8億元の間だった。一方、昨年同期の純利益は212万元だった。
同時に、ラーメン業界のリーダーである味千（00538.HK）の業績予想が発表され、今年上半期の純損失は2,000万元を超えず、昨年同期の純利益1.33亿元に比べて大幅に下降し、利益から損失に転落した。
これら2つの飲食企業は、数年前にも逆境に直面していた。初代火鍋巨頭であり、老舗上場企業である呷哺呷哺は、多品牌戦略が失敗し、業績が低下し、役員が次々に交代するなど、創業者である賀光啓が一線から復帰することで立ち直った。味千は、「骨スープ」「汚職問題」、「投資失敗」などの大きな挫折を経験し、近年になってようやく回復した。
このような損失に陥ることは、奈雪の茶（02150.HK）のように、最近のお茶業界の最初の株式売却でさえ発生する可能性がある。上半期だけでも、収入は240億元から270億元で、調整後の純損失は42億元から49億元になる。
トップ企業たちは苦境に陥っており、小規模な飲食企業はより大きな圧力にさらされている。業界メディアによると、7月には、2024年の上半期に100万軒を超えるレストランが連続倒産し、去年の同期を大幅に上回った。
以前に発表された収益予想によると、2024年1-6月に、九毛九（09922.HK）の収入は306.4億元で、前年同期比6.4％増加し、株主による純利益は前年同期の2.22億元に比べて少なくとも6,700万元で、69.8％以上の下落が予想されている。
その他の上場飲食企業も楽観できない状況だ。西安饮食（000721.SZ）は今年上半期も損失を出し、損失額は5450万元から6500万元に増加した。同庆楼（605108.SH）は、2024年第1四半期の売上高が28.01％増加した一方で、業績は8.84％下がった。
餃子+食品ビジネス上場企業の広州レストラン（603043.SH）は、2024年第1四半期の利益能力が引き続き低下している。同じ期間に、五芳斎（603237.SH）は、収益が前年同期比で4.13％下がり、損失額は微増し、6975.96万元になった。
既に上半期の業績を発表している主要国内上場企業で唯一成長したのは、中国観光餐饮（002186.SZ）だけだったが、その規模と業績もわずかにしか増えず、成長の危機が常につきまとう状況だ。
今、海底撈（06862.HK）が中間成績報告を提出するのを待つしかなく、飲食業界に勇気を与えることができる。
トップ企業が集団的に危機に陥っている一方で、中小飲食企業はさらに大きな圧力にさらされている。業界メディアによると、7月には、2024年は上半期に超過する100万軒以上のレストランが連続倒産することが報じられています。
全体の業界内に内輪もめが発生した。
昨年以来、飲食業界は明らかに回復傾向を示しています。データによると、2023年には全国の飲食収入は5289億元に達し、前年比20.4％増加しました。中国料理協会の会長である陳新華氏は、「飲食の全社会消費品小売額の中で、成長率は他の種類よりも優れている。」と述べています。
今年、増速は減少しましたが、上昇を維持しています。1-6月、全国の飲食店収入は約2,624億元で、前年同期比7.9％増加しました。
なぜ業界データと個々の企業の感覚には巨大な差があるのでしょうか？紐解いていくと、根本的な原因は1つだけです。過剰競争、過剰に過剰です！
2020年の特殊な時期以降、飲食店の企業は回復期間を予測して、市場地位を反転させようとしましたが、その結果、業務と業績に重大なダメージを受けました。ここで、最も典型的なのは海底撈グループと海倫司（09869.HK）です。
しかし、逆説的な布置の誘惑はあまりにも大きい。皆さんは、2003年頃に火鍋第一株として急速に台頭したかつやかつやを覚えていますか？
2023年以降、市場は明確に回復し、多数の投資と人員が飲食業界に参入しました。しかし、今回は失望しました。市場形態が正常に回復しましたが、需要が追い付くことができず、踏みつけ効果が形成されました。
ますます激化する競争で差別化を図るために、すべての大企業はこの最大限の内部競争に参加する必要があります。巻き製品、包括的なサービス、ロール成分......もちろん、最も簡単な荒っぽくて直接的に効果的なのは、価格を巻くことです。
コーヒーと新茶市場で、瑞克はスターバックスを安くして神の座から引きずりおろしました。後続のクディは、9.9ドルで瑞克と戦いました。喜茶、ネイ雪、覇王茶姫の価格を下げ、中低価格帯のブランドである茶百道（02555.HK）、古茗、蜜雪冰城などと対戦しました。最近の新しい茶飲み9.9元価格戦争で、チャランドゥやクリーンチェンも参加しました。
火鍋市場では、海底撈、赴凑、バーヌなどのトップ火鍋ブランドが、ギフト券、グループパッケージ、ペットフラワデーなどのイベントで一人あたりの価格を引き下げました。2023年に、海底捞人均消费は昨年の104.9元から99.1元に下落しました。同時期に、フクフクは150.9元から142.3元に下落しました。
2024年半期の業績見通しでは、かつやかつやは、主流の飲食店や新しい茶飲みブランドの一人あたりの価格を引き下げ、一人あたりの客数を増やすために、積極的に価格を引き下げ、セットメニューを導入するなどの対策をとる必要があると明確に述べています。
存続的な漢方の価格、新しい茶飲みブランドの価格の一人あたり、同年6月に比べて下落傾向が見られます。特に、最も極端な怂火鍋では、過去半年間でひとりあたりの価格が20％以上下落しました。
太二酸菜魚と怂火锅の母体である九毛九は、業績が前年同期比で70％近く減少し、かつやかつやと赴凑火锅による巨額の損失に陥った原因がこれらの資料にあることが明らかになりました。
トップ飲食店の収入として、大規模な崩壊はまず起こりません。しかし、最終的には、3-5ドル以上支払い続けることになります。
今の重要なことは、内部競争の市場状況が主導的に終了しないということです。一方で、勝者の弱い選別が現れ、市場集中度がさらに高まった場合、現在の価格競争が引き起こす損害を止める可能性があります。
どうすればいいのでしょうか？日本の飲食業界の巨大企業である泉盛（食其家）、サリア、ヒバリ、そして中国市場の飲食業界のリーダーである海底捞は、すでに道筋を指摘しています。
市場の需要に合わせて、ビジネスを調整・最適化し、大衆消費市場、家庭消費などのシーンを中心に布陣；サプライチェーンに注力し、製品力を強化しながら価格力をコントロールする；海外進出。
そのため、「一村基」と「ダーライ米氏」は、定位を大衆向けの便利な中華料理に変え、中華料理の最高のコスパ（即席の美味しい料理+適正な価格）を提唱しています。何の味でも、質と健康を追求し、企業品質を深化させることが必要です。また、海底捞のような外方向型の戦略もたくさんあります。