バフェットがAppleを売却したことが話題を呼び、天才投資家が何を見たのか？ なぜ株式を大幅に削減する必要があったのか？

多数のアナリストは、バフェットがAppleの成長に対する信頼を欠いているため、ウォールストリートの多くのアナリストがこの行為を過度に解釈しないよう投資家に訴えていると解釈しています。

報道によると、多くのアナリストは、Appleの強力な財務状況、ブランドロイヤルティ、人工知能などの潜在力から、投資家が過度に反応する必要はないと考えています。それは長期的な投資の選択肢として魅力的であるということを意味します。

バークシャーは、先週公表されたデータに基づいて、第2四半期に約半分のApple株式を保有していました。彼らの保有株式の価値は、3月末の約1,400億ドルから現在の約840億ドルに下がりました。

注目すべきは、この処分が米株市場が大幅に上昇した時期に発生したことです。そのときにAppleの株価は23％上昇し、S＆P500も頻繁に最高値を更新しました。 また、これはバークシャーがAppleを処分するのは初めてではなく、株主総会でバフェットが減持に関連する税金問題に触れたとき、5月にすでにAppleを処分していました。

リスク管理のために行われたのでしょうか？

バフェットがAppleに投資したことを発表して以来、2016年からAppleの株価は約900％上昇し、バークシャーに数十億ドルの未実現利益をもたらしました。この背景を考えると、多くのアナリストは、この処分はリスクマネジメントによって引き起こされたものであり、Appleの長期的な成長に対する疑問ではないと考えています。

Integrity Asset ManagementのシニアポートフォリオマネージャーであるJoe Gilbert氏は次のように述べています：

バフェットがAppleを処分するのは、リスクマネジメントの観点からであり、Appleの長期的な見通しに懸念がある場合は完全に清算することになるだろう。 Appleの株式は他の株式に比べ、バフェットにかなりの未実現利益をもたらしています。

CFRAのリサーチアナリストであるCathy Seifert氏は次のように指摘しています：

この処分の後でも、Appleはバークシャーの最大の単一ポジションです。このような大規模なポジションを保有している場合、利益確定と集中度リスクを減らすことができるでしょうが、バークシャーの投資ポートフォリオはまだかなり集中しています。

一部のアナリストは、バークシャーのこの処分は、より広範な経済見通しの懸念に関連している可能性があると指摘しています。先週金曜日に発表された雇用データが予想に届かず、市場が景気後退の懸念を抱くようになり、NASDAQは技術的な調整範囲に入り、恐怖指数（VIX）は25に近づいています。

注目すべきは、バークシャーが投資ポートフォリオの動きを公表する数日前、Appleが四半期の財務報告を発表したことです。財務報告によると、同社の収益は成長軌道に乗り、新しいAI機能が今後数四半期でiPhoneの売上高を伸ばすことを示唆しています。テクノロジー株が調整している中でも、Appleの株価は財務報告後に安定し、最終的に週間で上昇しました。

WedbushのアナリストであるDan Ives氏を含む多くのアナリストは、Appleの将来について依然として前向きに見ています。 Ives氏は次のように指摘しています。Appleは大きなアップグレードサイクルにあり、収益の成長を促進するでしょう。 一部の人々がこれを信頼不足のシグナルとして解釈するかもしれませんが、Appleは強力な四半期報告書を提出し、AIがドライブする超サイクルがあるでしょう。 私たちは今退場するべきではないと考えています。

いくつかのアナリストは、今回のバークシャーの処分はより広範な経済見通しの懸念に関連している可能性があると指摘しています。先週金曜日に発表された雇用データが予想に届かず、市場が景気後退の懸念を抱くようになり、NASDAQは技術的な調整範囲に入り、恐怖指数（VIX）は25に近づいています。