大和証券は、龍源電力の資本金回収率が、2024年の9.3％から2026年の8.3％まで低下すると予想しています。
SmartKarmaは、大和証券のリサーチレポートによると、龍源電力(00916)の基本的な面倒事、電力料金の値下げによるビジネス目標達成への圧力が懸念され、多くの未解決の問題があり、最近の上昇空間を抑制する可能性があると考えられます。そのため、2024年から2025年の集団の利益予測を21％から22％に下げ、評価を「中立」から「市場平均を下回る」と行った規模で下げ、目標株価も5.5香港ドルから6.1香港ドルに引き上げました。
同行は、同社のビジネスモデルが悪化していることを指摘しており、能力拡大はもはや収益の動機ではなくなっています。電力料金の下落を考慮すると、同社の2Qの利益は前年同期比で10％から15％減少すると予想されています。同行は、再生可能エネルギー能力が2024年から2026年にかけて51％から53.6ギガワットに増加すると予想していますが、2024年から2025年にかけて風力発電利用率をそれぞれ4％と1％下げたため、発電量は35％しか増加していません。同時に、風力送電料金が今年さらに2.5％下落し、今後2年間で電気料金が同年比でそれぞれ4％と2％下落することが予想されています。同行は、同社の股本回収率が2024年の9.3％から2026年の8.3％まで低下すると予想しています。
