金吾財訊 | 国泰君安はリサーチレポートで、老铺黄金(06181)は高級ブランドの位置づけを持ち、製品+チャネル+ブランドの組み合わせにより、核心競争壁を構築していると指摘しています。国内単店の店舗効果は着実に向上し、店舗拡大の成長空間が倍増しています。海外展開も国際的なラグジュアリーブランドに対抗する位置にあるため、さらなる空間的余地があります。
同行は、同社が2024〜2026年度の売上高がそれぞれ71.11/101.26/132.47亿元、当期純利益がそれぞれ10.03/14.52/19.09亿元と予想していると考えています。同社は高級位置付けであり、明らかなブランドのプレミアムとユーザーの評価を享受しており、単一店舗の販売成長と店舗拡大の両方に強力な成長が見込まれているため、2024年財政年度に対して16.2倍のPEを与え、目標株価は103.37香港ドル、初めてカバーしたため、「保有」の格付けを与えました。