金吾財訊 | ファンブルーム証券がリサーチレポートを発行し、華南医薬（00013）が2024年上半期の業績を公表したと指摘しています。総収益は3.057億米ドルで、腫瘍/免疫ビジネスの総収益は1.687億米ドルで、うち武田からの許諾収入が3380万米ドルで、年間指導は3-4億米ドルを維持しています。2024年6月30日時点の現金及び現金同等物および短期投資の合計は8.025億米ドルです。
同行は、フルクリトニブが米国FDAによって承認され、転移性大腸がんの治療に使われる最初のターゲット治療法となることを指摘し、患者の生物マーカー状態や過去の治療の種類に関係なく使用できるとしています。さらに、同社の第4の自社開発薬剤ソルロペニブは、ITPの治療における第III相臨床試験の結果、多線療法を受けた患者の持続的反応率が48%、総反応率が71%となり、TPO-RAに近い治療効果を示し、海外で既に上市されているSyk阻害剤フロタニブよりも大幅に高いとされています。
同行は、同社の強気な研究開発力、臨床実施力、ビジネス推進力に期待しており、製品の販売状況や各種費用の変化に基づいて収益予測を調整し、同社の2024年から2026年までの売上高はそれぞれ6.21、7.79、9.11億米ドルで、前年比-25.9%、25.4%、16.9%の成長が見込まれ、株主に帰属する純利益は-0.03、0.92、1.92億米ドルで、前年比-1.00、0.30、1.19億米ドルとなることが予測されています。DCFモデルに基づいて全体的な評価額を350億香港ドルとし、目標株価を40.15香港ドルとし、「お薦め」の評価を維持するとしています。
