Shares of Chevron Corp (NYSE:CVX) tanked in early trading on Monday, as the company reported downbeat second-quarter results just days after unveiling plans to relocate its headquarters.
The results came amid an exciting earnings season. Here are some key analyst takeaways.
- RBC Capital Markets analyst Biraj Borkhataria maintained an Outperform rating, while reducing the price target from $190 to $180.
- Truist Securities analyst Neal Dingmann reiterated a Hold rating, while lowering the price target from $156 to $154.
- Goldman Sachs Aanalyst Neil Mehta reaffirmed a Buy rating and price target of $177.
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RBC Capital Markets: Chevron reported an earnings miss due to "weaker upstream and downstream results," Borkhataria said. "Operationally, CVX continues to perform well with Permian production hitting a(nother) new record, and full-year guidance raised," while further de-risks the 1mboed 2025 target, he added.
Arbitration delays are proving to be "a significant distraction to what is otherwise a clear investment case," the analyst stated. He added, however, that the weakness in the stock is "pricing in a more negative scenario already."
Truist Securities: Chevron reported its earnings and free cash flows below consensus due to weak commodity prices and downstream earnings, Dingmann said. Stabroek JOA (Joint Operating Agreement) has set a hearing for 2025, further delaying the closure of the Hess acquisition, he added.
"In additional to Permian production likely hitting 1+ mmboepd next year, CVX could see solid GOM production upside by 2026 all the while reducing unit drilling costs," the analyst wrote. The company may keep its quarterly dividend at $1.63 per share, while reaching its share buyback target of $17.5 billion this year, he further stated.
Goldman Sachs: Chevron reported adjusted earnings of $2.55 per share, missing its own guidance of $2.93 per share, Mehta said. Production volumes came in higher than anticipated, with the beat being driven by higher International gas, he added.
"On TCO, the company noted completion of TA on the Second Generation Injection plant and progressed start-up of the WPMP project," the analyst wrote. The earnings call could focus on updates on the Hess transaction, commentary around the Tengiz execution, upstream volume outlook, and expectations for capital returns, he further stated.
CVX Price Action: Shares of Chevron had declined by 3.22% to $143.77 at the time of publication on Monday.
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シェブロン・コーポレーション(NYSE:CVX)の株価は、本日報告された四半期の業績が大幅に下振れしたため、本社移転計画を発表してからわずか数日で急落しました。
その結果は興奮する決算発表の真っ最中に来ました。以下はいくつかの主要なアナリストのまとめです。
- RBCキャピタルマーケットのアナリスト、Biraj Borkhataria氏は、アウトパフォームの評価を維持しながら、目標株価を190ドルから180ドルに引き下げました。
- Truist Securitiesのアナリスト、Neal Dingmann氏は、株価目標を156ドルから154ドルに引き下げながら、中立の評価を維持しました。
- ゴールドマン・サックスのアナリスト、Neil Mehta氏は、177ドルの買いの評価と目標株価を再確認しました。
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RBCキャピタルマーケット:「弱いアップストリームおよびダウンストリームの業績が原因で、業績予想を下回った」とBorkhataria氏は述べ、CVXは「オペレーション面では引き続き良好な業績を維持し、Permian産油量が(再び)新記録を打ち出し、年間業績見通しを上方修正した」と指摘。その上で1mboedの2025年目標のリスクをさらに低減しているとも述べました。
「仲裁の遅延は、明らかに明確な投資ケースに対する大きな障害である」と、アナリストは述べ、ただし、株価の弱さは「もはやよりネガティブなシナリオを織り込んでいる」と付け加えました。
Truist Securities:ダウンストリームの収益が低下したため、コンセンサスに比べて業績とフリーキャッシュフローが低下したとDingmann氏は述べ、Stabroek JOA(共同運営契約)は2025年に審理を予定しているため、Hessの買収完了がさらに遅れると付け加えました。
「Permian産油量が来年1百万バレル/日を超える可能性が高いだけでなく、GOM(メキシコ湾)の産油量アップも2026年までに実現し、単位掘削コストを削減することができる、」とアナリストは書きました。同社は四半期配当を1.63ドルに維持し、自社株買いの目標175億ドルを今年達成する可能性があります。
ゴールドマンサックス:Mehta氏は、CVXが2.93ドル/株に対する自己の業績予想を下回り、2.55ドル/株の調整後の利益を発表したと述べました。生産量は想定よりも高く、インターナショナルガスの収益が上昇したことが寄与したとのことです。
「TCOに関しては、第2世代のインジェクションプラントのTAが完了し、WPMPプロジェクトの立ち上げが進んでいることが報告されました」と、アナリストは書きました。決算説明会では、Hess取引のアップデート、Tengizの実行に関するコメント、アップストリームの生産量見通し、および資本リターンの期待についての見通しが焦点になる可能性があります。
CVX株価の動き:シェブロンの株価は、月曜日の出版時点で143.77ドルまで3.22%下落していました。
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