Goldman Sachs analyst Toshiya Hari maintained a Sell rating on Intel Corp (NASDAQ:INTC) with a price target of $22.
While Hari considered the latest cost reduction initiative of ~$10 billion necessary for Intel to ultimately challenge its foundry and fabless peers from a margin and return perspective, the analyst does not consider it sufficient for a sustained recovery in the company's competitive position.
Hari continues to be cautious about the name. He awaits signs of wallet share stabilization in Data Center computing and material progress in the company's external Foundry strategy before potentially becoming more constructive about the stock.
Intel's notebook CPU revenue increased 15% year-on-year to $4.5 billion due to improved inventory levels at Intel's customers and ASPs driven by the ramp of Intel 4-based products. Given muted end consumption and signs of some OEMs digesting component inventory in the near term, Hari expects notebook CPU unit growth on a YoY basis to decelerate in the third quarter.
Desktop CPU revenue increased 7% year over year to $2.5 billion, driven primarily by an increase in volume. Hari expects desktop CPU unit growth to decelerate in the third quarter due to soft near-term demand trends.
Hari estimated that Intel's second-quarter server CPU revenue decreased 4% year over year. The company reported a 23% increase in ASPs. Following results announcements from both Intel and Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD), Hari noted AMD gained a share in the Server CPU market in the second quarter.
Hari projected fiscal 2024 revenue and EPS of $52.87 billion and $(0.50), respectively.
Investors can gain exposure to Intel through Vanguard Information Tech ETF (NYSE:VGT) and Vanguard Value ETF (NYSE:VTV)
Price Action: INTC shares traded lower by 6.08% at $20.18 at last check Monday.
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ゴールドマンサックスグループのアナリスト、Toshiya Hari氏は、インテル(NASDAQ: INTC)の株価見通しを$22に設定し、売りのレーティングを維持した。
Hari氏は、最新の約1,000億円のコスト削減措置を、マージンとリターンの観点からIntelが最終的にファウンドリおよびファブレス企業に挑戦するために必要と考えているが、アナリストは、同社の競争力の回復に十分なものとは考えていない。
Hari氏は、Data Center computingにおけるウォレットシェアの安定化の兆候を待ち、同社の外部ファウンドリ戦略における具体的な進展を見極めてから、銘柄についてより前向きになる可能性があるとの見方を示している。
インテルのノートブックCPU売上高は、顧客の在庫改善によるASPの改善と、インテル4ベース製品の立ち上げによって、前年同期比15％増の$45億になりました。しかし、終端需要の低迷とOEMが近い将来、コンポーネント在庫を消化する兆候から、Hari氏は第3四半期において、ノートブックCPUユニットの成長率が前年同期比で鈍化すると予想している。
デスクトップCPU売上高は、前年同期比7％増の$25億になり、ボリュームの増加が原因です。Hari氏は、近い将来の需要動向の低迷から、第3四半期においてデスクトップCPUユニットの成長率が鈍化すると予想している。
Hari氏は、インテルの第2四半期のサーバーCPUの売上高が前年同期比で4％減少したと推定しています。同社はASPが23％増加したと報告しています。IntelとAdvanced Micro Devices, Inc(NASDAQ: AMD)の両社の決算発表の後、Hari氏は、AMDが第2四半期のServer CPU市場でシェアを獲得したことに言及している。
Hari氏は、2024会計年度の売上高が5287億ドル、EPSが(0.50)であると予測している。
投資家は、Vanguard Information Tech ETF(NYSE: VGT)およびVanguard Value ETF(NYSE: VTV)を通じてIntelに露出することができる。
INTC株は、最後のチェック時に6.08％下落し、$20.18で取引されている。
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