先月、投資家はテクノロジー関連のレバレッジETFに重点を置き、何十億ドルも資金を投入しましたが、これらのファンドは最近深刻な損失を被っており、一部の下落率は60％に達しています。分析家によると、現在最大の懸念は「強制売却」であり、これがさらなる株価下落を引き起こす可能性があります。
株式市場でのパニック崩壊の中、レバレッジをかけた科技株ETF投資家は「非常に異常な」置かれ方をする。
例えば、7月には、英伟达やインテルなどの科技大手株式を含むレバレッジETFに投資家が数十億ドルを注入し、彼らは科技株が急騰することを賭けた。しかし、現在、不況恐慌の深刻化に伴い、ナスダック100指数は大幅に下落し、利益を拡大するためにレバレッジを使用していたETFは特に打撃を受けている。
例えば、半導体ETF（銘柄コード：SOXL）は3倍のロングで7月に歴史的な28億ドルの資金を吸収して記録を打ち立てた。しかし、上週金曜日の終値時点で、7月10日以来57％以上下落し、月曜日の夜間取引で約20％下落した後、下落幅が縮小した。
2倍の英伟达ロングETF（銘柄コード：NVDL）は、6月に160億ドルもの資金を獲得した後、7月には5.6億ドルをさらに吸い込んでいる。しかし、上週金曜日の終値時点で、7月10日以来40％以上下落し、月曜日の取引では30.5％以上下落した後、下落幅は半分になった。
3倍のロング纳指ETF（銘柄コード：TQQQ）は先月8.3億ドルの資金流入を記録し、2022年以来の最高水準を示した。8月以降も4億ドル以上の流入が増えた。しかし、この基金は前の2営業日で13.97％の下落幅を記録し、月曜日の夜間取引では一時的に17％近く下落した。
アメリカの経済がハードランディングリスクを取り込み、一部の科技大手が公表した決算の業績が予想に届かなかったことは、AIのバブルと、米国株の科技株市場の天井に対する投資家の懸念を引き起こし、避難行動はより大幅にETFの下落圧力を増大させた。
これに対し、Miller Tabak + Co.のマット・マリー首席マーケットストラテジストは、「今最も心配すべきことは「強制売り」です。レバレッジETFを保有している投資家が追加の証拠金通知を受け取った場合、股価が安くなったかどうかはもはや重要ではなく、彼らは手放すことができ、これが株価の下落をさらに推進する可能性があります。」と警告している。
「今最も心配すべきことは「強制売り」です。レバレッジETFを保有している投資家が追加の証拠金通知を受け取った場合、股価が安くなったかどうかはもはや重要ではなく、彼らは手放すことができ、これが株価の下落をさらに推進する可能性があります。」とMiller Tabak+Co.のマット・マリー氏は警告しています。