Direxion每日半导体看多3倍股票基金（代码SOXL）可以将纽约证交所半导体指数的每日波动放大三倍。该基金7月流入创纪录的28亿美元，但自7月10日以来该基金暴跌约60%。先月、投資家たちは数十億ドルを賭けてテクノロジー株の大幅な反発に続いていました。今や、彼らが持っているレバレッジETFポジションは全面的な市場の暴落によって大打撃を受けています。
7月にはナスダック100指数が大暴落しましたが、英伟达やインテルのようなテクノロジー株に大きな露出があるファンドには資金が引き続き流入しており、投資家たちは株価下落にかんして長期的ではないことを示しています。
しかし、世界中の投資家が避難資産に急ぎ込む中、リターンを高めるためにレバレッジを利用しているETFは、現在2桁の急落を記録しています。投資家が慌てて撤退し始めた場合、これらのETFはさらなる下落のリスクにさらされることになります。
Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares（銘柄コードSOXL）はニューヨーク証券取引所の半導体指数の日次変動を3倍にすることができます。このファンドは、7月に歴史的な約28億ドルの流入を記録しましたが、7月10日以降、60%以上の急落を記録しています。
テクノロジー株が上昇する中、ProShares UltraPro QQQ（銘柄コードTQQQ）はより大きな上昇率を示しています。集計データによると、このファンドは先月に83百万ドルの流入を記録し、2022年以来の最高水準となり、8月には4億ドル以上の資金流入がありました。
同時に、英伟达株を上回るという期待に賭ける一部のファンドが注目されています。GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF（銘柄コードNVDL）は先月56百万ドルの流入を記録し、6月には過去最高水準の16億ドルの資金流入がありました。しかし、わずか1か月の間に、このファンドは50%以上の下落を記録しました。
これらのデータは、市場の感情が急速に変化し、投資家たちが手探りになっていることを示しています。金曜日の雇用報告書は、経済的なソフトランディングに対する一時的な信頼感を打ち消し、再び景気後退への懸念が高まりました。
「今日最も大きな懸念は『強制的な売り圧力』です」とMiller Tabak + Co.のチーフ・マーケット・ストラテジストのMatt Maleyは語っています。「テクノロジー株の投資家、特にレバレッジETFの投資家が追加の証拠金通知を受け取った場合、彼らはいかなる価格でも売却しなければなりません。株価が安いかどうかはもはや重要ではありません。」
「多くの人々が成長型/テクノロジー株を買っていますが、これらの株は主力から売られています」とWallachBeth CapitalのETF責任者のMohit Bajajは語っています。「レバレッジエントリーをしている人たちは、そのリスクを理解する必要があります。」
投資家たちは、テスラなどの企業を追跡する単一のレバレッジ株式ファンドに資金を投入しています。140億ドルのDirexion Daily Tesla 2x Bull Stock Fund（銘柄コードTSLL）は、7月に連続して7か月目の資金流入を記録し、2024年の資金流入総額は7億ドルに近づいています。7月10日以来、このファンドは45%以上の下落を記録しています。
「レバレッジは、臆病な人々には適していません」とStrategasのETFストラテジストのTodd Sohnは語っています。「特に不安定な環境では、リスクとポジションを正確に把握する必要があります。」
