不过，知情人士表示，B100所瞄准的数据中心硬件领域这只是一个相对小众的细分市场，真正的大规模市场在于B200 AI GPU，以及在两块B200芯片基础上搭载英伟达自研Grace CPU的GB200所瞄准的市场。製品のリリース速度の加速はプレッシャーを増加させました。その企業は、人工知能計算分野での優位性を拡大することを望んでいます。
株主のAIチップの主要企業であるNVIDIA（NVDA.US）は、設計上の問題により、最先端の2つの新しいAIチップが生産に困難を開始しました。これらのブレークスルー型Blackwellアーキテクチャに基づくAIチップは、NVIDIAが人工知能算力インフラ市場でのリーダーシップをさらに拡大することが重要であります。情報筋によると、この遅延は、NVIDIAが期待するBlackwellアーキテクチャチップのB100 / B200 / GB200ラインナップを発表する予定だった3月に影響を与えました。 B100は設計上の欠陥とチップエンジニアリングの問題により廃止され、性能が若干低いB200Aに置き換えられる可能性があります。 Blackwellの遅延により、NVIDIAの株価は急落しましたが、Bank of Americaなどのウォールストリート機関は、これを低い価格で買うことの絶好の機会だと考えています。
情報筋によると、NVIDIAは、人工知能アクセラレータと呼ばれるAIチップのバージョンを再設計し、前世代のAIチップアーキテクチャであるHopperに基づくH100と相互互換性があるようにするために、データセンターの基盤設備との連携を改善しています。
ただし、情報筋は、B100がターゲットとしているデータセンターハードウェア市場が比較的ニッチな市場であるため、本当の大規模市場はB200 AI GPUであり、NVIDIAが自社のGrace CPUを搭載したGB200で狙っている市場です。
また、情報筋によると、チップ製造とCoWoS封装技術の支援面で問題があるため、Grace CPUをNVIDIAのAI GPUに組み合わせたGB200製品は、市場が予想したように大量生産されないでしょう。
情報筋が明らかにしたこれらの内容は、Informationウェブサイトによって最初に報じられ、NVIDIAが革新の加速を促す上で直面している課題を反映しています。CEOの黄仁勲は、最も中心となる基礎設備の分野でNVIDIAがほぼ独占している地位を維持するために、より速いペースで新しいチップ設計アーキテクチャや新しいチップ接続技術を発表しています。同社は、90％以上の市場シェアを占め、AIチップはChatGPTなどの生成型人工知能ツールの背後にある最も中核となるハードウェアです。NVIDIAはほぼ独占的な地位によって、過去2年間で急速に売上高と総時価総額を上昇させ、時価総額は一時的にAppleやMicrosoftを超え、世界で最も高い時価総額上場企業の座に就いた。
NVIDIAは、世界中で長年にわたり、高性能コンピューティング分野で深く耕作しており、特に、CUDA演算プラットフォームの開発に取り組んでおり、これは、AIトレーニング/推論などの高性能コンピューティング分野で最初に選択されるソフトウェア/ハードウェア共同システムです。 90％に達するAIチップ市場占有率を促進する中心的な力でもあります。 CUDA演算プラットフォームは、並列化計算の加速プラットフォームとプログラミング支援ソフトウェアであり、ソフトウェア開発者やソフトウェアエンジニアがNVIDIA GPUを使用して並列共通計算を高速化することができます（AMD、Intelなどの主要GPUとは互換性がありません） 。
Blackwell製造の遅れにより、NVIDIAの株価が暴落する
ただし、NVIDIAは、最近のBlackwellアーキテクチャチップ製造問題に関する報道にコメントすることを拒否しました。同社の広報担当者は、Blackwellのサンプルを顧客に広く配信し始めたと発表し、HopperアーキテクチャAIチップに対する市場の需要が非常に強いと述べました。 HopperアーキテクチャAIチップには現在、H100と大量生産に成功したH200が含まれています。NVIDIAは、下半期にBlackwellアーキテクチャチップの生産ペースが加速する可能性があると述べています。
Blackwellアーキテクチャチップの製造の問題に関する報道により、NVIDIAの株価は先週再び下落し、月曜日には急落して6.4％下落しましたが、より広範な衰退感情により、テック株も暴落しました。その一方で、NVIDIAのAIチップ分野での最強の競争相手であるAMD（AMD.US）は、米国株が全面下落した中で逆に1.8％上昇しました。投資家は、これがAMD AI GPUがより多くの市場シェアを獲得する機会になる可能性があると期待しています。
エヌビディアのAIチップは、MicrosoftやGoogleなどのクラウドコンピューティングの巨人のデータセンターのハードウェア側で中心的な役割を果たし、これらのクラウド巨人はエヌビディアの最大の顧客です。現在、これらのクラウド巨人は数十億ドルをかけて、世界各地で超大規模のAIデータセンターを建設しており、グローバルに人工知能技術を展開するために必要な巨大なクラウドコンピューティングリソースを提供する予定です。
5月には、エヌビディアのCEOである黄仁勋氏が業績会議で、BlackwellアーキテクチャのAIチップが全面的に投入される予定であり、今年第4四半期に一定規模の顧客への出荷量が見込まれると述べた。彼は当時、新しいシリーズとHopperアーキテクチャの前世代製品の需要が引き続き供給を上回ると予測していました。「今年中には、Blackwellアーキテクチャの売り上げを見ることができるでしょう。」黄仁勋氏は、アナリストたちとの業績電話会議で述べました。同社は8月28日に次の四半期の業績を発表する予定です。
エヌビディアの次世代のアーキテクチャであるBlackwellに基づくAIチップシリーズ製品は、超高性能の向上を迎えます。Amazon、Dell、Google、Meta、Microsoftなどの技術巨人たちは、新しいデータセンターAIサーバーシステムに大量のBlackwell AI GPUを搭載する予定です。華爾街アナリストたちは、これらの技術巨人の需要は市場予想を大きく上回ると予測しています。最近、業界関係者によると、エヌビディアが生産を開始するBlackwellアーキテクチャのAIチップの世界的な需要が非常に強いため、エヌビディアは台湾の半導体メーカーである台湾セミ導体マニュファクチャリングに対してAIチップの製造受託発注量を少なくとも25％増加させたとのことです。
エヌビディアのH100/H200 GPUアクセラレータは、突破的なHopper GPUアーキテクチャに基づき、前代品よりも強力な計算能力を提供しています。特に、浮動小数点演算、テンソルコア性能、およびAI専用アクセラレーションなどにおいて強化されています。また、Blackwellアーキテクチャに基づくAI GPUの性能はHopperアーキテクチャよりもはるかに優れており、GPT-3 LLMの1,750億パラメータレベルに対して、GB200の推論性能はH100システムの7倍であり、H100システムの4倍のトレーニング速度を提供しています。
エヌビディアの株価は依然としてウォール街での主流となっており、「低水準で買う」呼びかけが高まっています。
遅延が台湾の半導体メーカーである台湾セミコンダクターマニュファクチャリングのチップ製造プロセスおよび生産能力計画に影響を与える可能性がありますが、ウォール街アナリストの大半は冷静な姿勢をとっており、エヌビディアの株価上昇を依然として支持しています。
また、エヌビディアが年末までに新しいBlackwell AI GPUを市場に投入し、また要求が非常に高いエヌビディアH100/H200 AI GPUに販売することは変わらず、いくつかのウォール街のアナリストは、これがエヌビディアの新しい収益と株価上昇を刺激すると予測し、近日中にエヌビディアの株価が上昇し続けると考えています。エヌビディアの新たな株価上昇を買い支える絶好のチャンスとも言われています。
「革新の加速により、生産能力の乱れが続く可能性があります」とTD CowenのアナリストMatt Ramsay氏はリサーチ・レポートで述べています。
彼は、数週間にわたる出荷の遅延が実際に発生したとしても、エヌビディアの爆発的な売り上げ成長や長期的な業績成長に著しい悪影響を与えることはない可能性があると強調しています。しかし、ラムゼイ氏は、エヌビディアがこれらの問題を最終的にどのように修復し、チップを主要顧客にどの程度速やかに提供できるかによって、これが大きくかわることがあると述べています。分析家は、エヌビディアの「買い」評価を再確認しており、12か月以内の目標株価を165ドルとしています（エヌビディアの株価は月曜日に6.36％下落し、100.45ドルになりました）。
モルガン・スタンレーは最近、エヌビディアはBlackwellアーキテクチャのAIチップを「再設計することで、芯片以及搭載英伟达AI芯片的服务器稳定性を改善することを望んでいる」と述べています。CoWoS-Lパッケージングの良率問題により、B200AはCoWoS-Sパッケージングに変更される予定です。大手投資銀行は、Blackwellアーキテクチャのチップが再設計によって台湾の半導体メーカーである台湾セミコンダクターマニュファクチャリングでの生産を2週間以上遅らせる可能性があるため、四半期末になっても遅延が発生する可能性があるとコメントしていますが、第4四半期に入ると台湾セミコンダクターマニュファクチャリングの製造およびパッケージング能力が拡大されるため、遅延分の生産能力が回復し、最終的にはBlackwellをクラウド巨人たちへ出荷する予定です。モルガン・スタンレーは、エヌビディアの株価上昇の可能性を評価し、12か月以内に最大144ドルの目標株価を掲げています。
バンクオブアメリカは、英伟达の株価が最近下落しているため、押し目買いの絶好の機会を提供すると強調し、目標株価を150ドル、最優先投資のシンボルと再確認しています。英伟达の次世代Blackwellチップが遅れて発売されると報じられたことに対して、美銀はBlackwellは四半期に収益に組み込まれる可能性があり、生産能力が遅れても英伟达の関連収益に影響を与える可能性は低いと述べ、英伟达と台积电はチップの設計とエンジニアリングの問題を短期間で解決することができるとしています。また、英伟达の前世代製品であるHopperは強力なライフサイクルを持ち、英伟达の業績を高速で成長させると強調し、市場の需要ではなく供給に課題があると発言しました。
