知らせ财経アプリが入手したところによると、海通証券が発表したレポートによると、香港株7月の下落は、海外資金の流出が主な原因でした。24Q2公募ファンドは香港株市場への投資戦略を調整し、高配当株セクターから減少し、特にエネルギー素材の損失を削減し、テクノロジー・金融不動産に加え、医薬品・製造業及び飲食料品セクターを減少しました。テーマ別で見ると、24Q2ファンドは、香港株式のインターネット、通信機器、耐久消費財セクターを主に増資し、エネルギー、ビール、バイオテクノロジーセクターを減資しました。

海通証券の主要な観点は以下の通りです。

マーケットレビュー： 7月、世界の主要な株価指数の多くが下落し、特に香港市場は大きく下落しました。A株については、上海・深セン300指数の7月の累積下落率/最大下落率はそれぞれ-0.6％/ -5.4％であり、チャイナ新興企業株価指数の累積上昇率/最大上昇率はそれぞれ0.3％/ 7.5％でした。香港株については、ハンセン指数の累積下落率/最大下落率はそれぞれ-2.1％/ -7.6％、ハンセン・テックインデックスの累積下落率/最大下落率はそれぞれ-1.1％/- 10.2％でした。米国株については、S&P500指数の累積下落率/最大下落率はそれぞれ-0.4％/ -4.9％、ナスダック指数の累積下落率/最大下落率はそれぞれ-3.3％/ -8.9％でした。その他の市場では、ドイツDAXの累積上昇率/最大上昇率はそれぞれ1.0％/ 4.2％、英国FTSE100は1.4％/ 3.9％、フランスCAC40の累積下落率/最大下落率はそれぞれ-0.1％/ -5.2％、日経225指数の累積下落率/最大下落率はそれぞれ-1.2％/ -11.4％でした。業種別のパフォーマンスから、7月の香港株式市場では、公益セクターを除く全セクターで下落し、電気通信事業(-7.9％)、エネルギー(-6.5％)、日用消費品(-5.0％)が最も下落しました。

24Q2公募ファンドは、保有している銘柄の集中度が若干向上し、香港株式市場への投資を増やしました。24Q2では、港股通を通じて投資ファンドによる香港株式への発行件数は第1四半期を上回る水準にあり、2月の安値から回復しています。全体のポジションから見ると、公募ファンドは、24Q2に対し、保有している港股の持ち株市場の時価総額の割合を11.6％としました。また、24Q1に比べて2.3ポイント増加しました。保有株の集中度から見ると、24Q2の保有銘柄の上位10銘柄/20銘柄の持ち株市場の時価総額の割合は、それぞれ54.2％/64.0％で、24Q1に比べて2.2/0.2ポイント増加/減少しており、若干持ち株の集中度が向上しています。

24Q2公募ファンドは、香港株式市場の高配当株セクターのエネルギー素材を減少し、政策的支援を受けている金融不動産セクターとAI関連のテクノロジー・セクターを増加させ、また、製造業を減少しました。24Q2には、香港株式のテクノロジーと金融不動産に主に投資し、米国の技術セクター/金融セクターも投資の対象としました。港股市場のテクノロジー/金融不動産セクターは、株価の影響を除いた24Q2の増資幅は、それぞれ1.4 / 0.9ポイントでした。港股市場のエネルギー材料/製造セクターは、それぞれ1.9 / 1.0ポイントの減資幅を示しました。

業種別に見ると、24Q2ファンドは、香港株式市場の社会サービス、メディア、通信セクターに主に投資を増やし、石炭、コンピュータ、医療・バイオセクター等に主に投資を減らしました。24Q2ファンドは、香港株式市場の社会サービス、メディア、通信の3つのセクターに主に増資し、3つのセクターの株価の影響を除いた増資幅はそれぞれ1.0、0.8、0.8ポイントでした。24Q2ファンドは、石炭、コンピュータ、医療バイオなど香港株式市場の3つの業種から主に減資し、増資幅はそれぞれ1.1、1.0、0.9ポイントでした。

概念セクターから見ると、24Q2ファンドは、主に香港株インターネット、通信機器、および耐久消費財セクターに投資し、エネルギー、ビール、生物テクノロジーセクターを保有しています。24Q2ファンドは、主にインターネットセクターに投資し、テンセント（00700）やメイタン-W（03690）に重点的に投資しました。また、通信機器セクターのモバイルデバイスメーカーや通信事業者、そして耐久消費財セクターの新秀丽（01910）やポップマート（09992）にも投資しました。24Q2ファンドは、石炭や石油ガス生産者を主な対象としてエネルギーセクターから保有を減らしました。華潤ビール（00291）や青島ビール（00168）のビールセクター、および信達バイオ製薬（01801）、金斯瑞バイオテクノロジー（01548）などの生物医薬品のリーディングカンパニーを主な対象として、生物テクノロジーセクターから投資を減らしました。

リスクについて：米国の利下げが期待外れである場合、米国大統領選挙の不確実性、および国内の経済データが期待を下回る場合があります。