中国証券報によると、Elliott投資管理は、規制当局に提出された文書において、Southwest Airlines（LUV.US）の実質所有権7％を保有しており、保有する株式の詳細について詳しく説明しています。Elliottは、Southwest Airlinesの経営陣を改善し、財務パフォーマンスを改善しようとしています。ファイルによれば、実質所有権7％は、2330万株の普通株式と1860万の物理的派生商品契約（物理的決済スワップ）で構成されています。

この文書によると、Elliottは普通株式と派生商品で構成される経済権益の約11％を保有しており、この数字はこのヘッジファンドがSouthwest Airlinesの株式を公開している6月以来変わっていません。投資家は、5％以上の株式を所有している場合、米国証券取引委員会（SEC）に「13Dファイル」と呼ばれる報告書を提出する必要があります。

Elliottが提出した文書は、その可能性のある計画のヒントを提供しています。同社は再び、Southwest Airlines社が高く評価されていないこと、経営陣と取締役会が改善し、彼らの戦略とパフォーマンスを改善する必要があることを示しています。それは、2022年以来最高経営責任者を務め、現在の最高経営責任者であるBob Jordan氏と長年の最高経営責任者である現在の会長であるGary Kelly氏を置き換えるように推進しており、取締役会の改革と新しい取締役の任命を望んでいます。

Elliottは、提出した文書で、役員候補となる可能性がある経営陣をすでに特定していることを再度表明しました。同社はまた、株主が特別総会または年次総会で役員候補者に投票する機会を与えるつもりだと初めて述べました。これは、役員会への挑戦を行う可能性があるためです。

攻撃的な投資家は、定期的に開催される年次総会で候補者を指名することができます。また、特別な場合には、特別総会の開催を要求し、特別総会で選挙を行うこともできます。Southwest Airlinesでは、投資家が普通株式の10％以上を保有している場合にのみ、特別総会の開催を要求できます。文書によると、現在、Elliottが保有している普通株式は10％未満ですが、このヘッジファンドは迅速に普通株式を積み上げています。

Southwest Airlinesは、Elliottの投資に対処するために、株主権利計画または毒丸計画を採用しています。これは、1人の投資家が同社の株式の12.5％以上を取得した場合に開始され、他の株主が割引価格で追加の株式を購入できるようにするためです。同社は7月に新しい取締役を任命しました。

Elliottは月曜日の文書で、Jordan氏と取締役会のメンバーと会談したと述べています。先月、Jordan氏は「今までに、Elliottは有意義な対話に参加する意思を表明していない」と述べ、「私たちはこれを喜んでやろうと思っていますが、単独で対話するのは難しいです」と述べました。

Elliottは、Jordan氏とKelly氏を解任し、なぜなら彼らは「会社の戦略を変えようとする頑固さを示している」ためであり、同社は彼らが「現代化の任務には勝てない」と述べています。今年6月、Elliottは、Southwest Airlinesの株式を持つことを認め、同社がビジネスを評価することを求め、同社の株価は株式1株当たり49ドルに達する可能性があると主張しました。

対抗する攻撃的な株主の要求に対処するため、Southwest Airlinesは7月末、2四半期の業績を発表する際にビジネスオペレーションを大幅に調整する計画を発表し、主に有料のプレミアムキャビンオプションやレッドアイフライトなどの方針を導入しました。

最新の措置は、同社の戦略的転換を表しています。ほかの航空会社がより人気のあるシートを追加料金で提供して収益を上げている中、同社は常にシート選択をオープンにしてきました。この未開拓の収益源も、エリオット投資管理会社が最近同社をプレッシャーをかけている焦点の一つである、同社がビジネストラベラーを引き付けるためにビジネスクラスやファーストクラスを提供しないという姿勢を変えることにつながるかもしれません。長年にわたり、同社が注目するのは主にレジャー旅行者であり、上級シートを採用することで、同社の将来に商務舱やファーストクラスを誕生させることになるかもしれません。

先月末、Elliottは、Southwest Airlinesが「収益を増やすための措置があまりに少なすぎ、また遅すぎる」と述べ、これらの措置は10年以上遅れて実施され、同社の株価は50％下落したため、席を開放するのを中止したと述べました。