On Thursday, Intel Corporation (NASDAQ:INTC) delivered a few bad news with its second quarter earnings. Missing analyst estimates across the board, Intel also provided a weak guidance as second-half of the year seems to be more challenging than previously expected. Intel's disappointing report brought down other chip stock, including NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM) and ASML Holding (NASDAQ:ASML).
A Disappointing Second Quarter Performance
For the quarter ended on June 29th, Intel reported its revenue dropped about 1% YoY to $12.8 billion, below LSEG's consensus estimate of $12.94 billion.
What's even worse is the unexpectedly large net loss of $1.61 billion, down from last year's comparable quarter when Intel reported a net income of $1.48 billion. Adjusted earnings of 2 cents per share were a far cry from 10 cents that LSEG analysts expected.
CEO Pat Gelsinger admitted that the second quarter financials were disspointing, despite Intel having achieved key product and process technology milestones. CFO David Zinsner acknowledged that the dissapointing performance is partly owed to the decision to ramp AI PC chip offerings, more precisley Core Ultra PC chips, that hurt the bottom line. Also, rivals like AMD have been actively working to take Intel's market share.
A Dissapointing Guidance
For the third quarter, Intel guided for a bigger revenue decline. With the revenue outlook in the range between $12.5 billion and $13.5 billion, even the high end of the range falls below LSEG's estimated guidance of around $14.35 billion. Moreover, Intel guided for an adjusted net loss of 3 cents per share.
Focus on a multiyear transformation strategy that requires bolder actions.
Intel's turnaound revoles around lowering capital expenditures, cost of sales and operating costs, while maintaining core investment to support its supply chains. But to take costs under control, Intel will be undertaing drastic actions on its turnaround journey. Over the next few years, the semiconductor giant plans to reduce its head count by more than 15% which translates to about 15,000 jobs, while also suspending its dividend until cash flow improves.However, Gelsinger, remains confident that these actions, along with next year's launch of Intel 18A will empower Intel to regain process technology leadership, along with improving its market positioning and profitability.While the PC market has begun to recover after the post-pandemic plunge, its been a rather sluggish rebound. Intel is ambitiously trying to catch up on not only but two fronts, as it aims to increase its competitiveness against Nvidia and AMD on the fabless design front while also taking on TSMC as a foundry. But long gone are the days of Intel's domination and with costs being too high and margins too low, it will need to take drastic action for its rebound to even become a possibility.
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木曜日、Intel Corporation (NASDAQ: INTC)は第二四半期決算でいくつかの悪いニュースを発表しました。アナリストの予想を上回り、Intelは、今年の下半期が以前に想定していたほど困難になるため、弱いガイダンスを提供しました。Intelの失望の報告により、NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA)、台湾半導体製造会社（NYSE:TSM）、ASML Holding (NASDAQ: ASML)を含む他のチップ株も下落しました。
がっかりする第二四半期のパフォーマンス
6月29日に終了した四半期について、インテルは売上高が前年同期比で約1％減少し、LSEGの合意見通しの129.4億ドルを下回る128億ドルを報告しました。
さらに悪いことに、去年の同期に純利益が 1480百万ドルだったのに対し、16.1億ドルと想像以上に大きな当期純損失が発生しました。 1株あたりの調整後収益はLSEGアナリストが期待した10セントに比べ、わずか2セントでした。
CEOパット・ゲルシンガーは、Intelが主要な製品やプロセス技術のマイルストーンを達成しているにもかかわらず、第2四半期の財務状況は失望を招いたと認めました。CFOのデビッド・ジンスナーは、AI PCチップの提供拡大、特にCore Ultra PCチップによる最下層行に苦しみを引き起こしたと認めました。また、AMDなどのライバル企業がIntelのシェアを奪おうと積極的に取り組んでいます。
がっかりするガイダンス
第3四半期に向けて、Intelはより大きな売上減少を予想しています。売上見通しは、125-135億ドルの範囲内であり、範囲の上限であるとしても、LSEGの推定ガイダンス（約143.5億ドル）を下回るものです。さらに、Intelは1株あたりの調整後純損失を3セントと見込んでいます。
大胆な行動が必要な複数年にわたる変革戦略に注力しています。Intelは、サプライチェーンを支援するために主要投資を維持しながら、資本支出、販売費用、運営コストを削減することを目指しています。しかし、コストを抑えるために、Intelは回復の旅で思い切った行動を取ることになります。次の数年間で、半導体大手は、人員削減を15％以上（約15,000人）に減らし、キャッシュフローが改善するまで配当を停止する予定です。ただし、ゲルシンガー氏は、Intel 18A の来年の発売とともに、これらの行動に加えて、プロセス技術のリーダーシップを取り戻し、市場のポジショニングと収益性を改善できると自信を持っています。PC市場は、パンデミック後の急落後に回復し始めましたが、それはかなり鈍い回復でした。Intelは、ファブレスデザインの分野でNvidiaとAMDに対する競争力を高めるだけでなく、ファウンドリとしてTSMCとも競争することを目指して野心的に取り組んでいます。しかし、Intelの支配は過去のものであり、コストが高すぎ、利益率が低すぎるため、回復のために思い切った行動を取る必要があります。
Intelの回復は、サプライチェーンを支援するためのコア投資を維持しながら、資本支出、販売費用、運営コストを削減することに関連しています。しかし、コストを抑えるために、Intelは回復の旅で思い切った行動を取ることになります。次の数年間で、半導体大手は、人員削減を15％以上（約15,000人）に減らし、キャッシュフローが改善するまで配当を停止する予定です。ただし、ゲルシンガー氏は、Intel 18A の来年の発売とともに、これらの行動に加えて、プロセス技術のリーダーシップを取り戻し、市場のポジショニングと収益性を改善できると自信を持っています。PC市場は、パンデミック後の急落後に回復し始めましたが、それはかなり鈍い回復でした。Intelは、ファブレスデザインの分野でNvidiaとAMDに対する競争力を高めるだけでなく、ファウンドリとしてTSMCとも競争することを目指して野心的に取り組んでいます。しかし、Intelの支配は過去のものであり、コストが高すぎ、利益率が低すぎるため、回復のために思い切った行動を取る必要があります。
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