Reddit Inc. (NYSE:RDDT) has projected third-quarter revenue that surpasses Wall Street's expectations, indicating a rebounding digital ad market. However, the stock experienced a decline in extended trading.
What Happened: Reddit's forecast for the third quarter, its second since going public in March, suggests a resurgence in the digital ad market, attracting more advertisers to the platform, reported Reuters.
Analysts have attributed the stock's decline to the upcoming end of the pre-IPO lockup for private or pre-IPO investors on Friday. Additionally, the stock's low average revenue per user (ARPU) growth and the conservative quarterly forecast have also been cited as reasons for the downturn.
Despite these factors, Reddit's earnings have sparked optimism about the company's content licensing deals with Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) and Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) backed OpenAI.
Reddit's CEO, Steve Huffman, announced plans to test new AI-powered search results later this year. The company expects its third-quarter revenue to be between $290 million and $310 million, compared to analysts' average estimate of $278.7 million, according to LSEG data.
"(This) is probably a 'sell the news' reaction to get out of the stock ahead of this Friday, when the pre-IPO lockup ends for private or pre-IPO investors," Michael Ashley Schulman, Chief Investment Officer, Running Point Capital said.
Why It Matters: Reddit's forecast comes on the heels of a strong second-quarter performance, where the company reported a revenue of $281.2 million, a 54% increase from the previous year.
The company's daily active unique visitors also rose by 51% to 91.2 million in the second quarter, while its global ARPU increased by about 2% to $3.08. Despite these positive results, the company's shares experienced a decline in extended trading.
Reddit's strong performance in the second quarter showed a significant increase in daily active unique users by 51% year-over-year. This growth in user engagement is crucial for attracting advertisers, which is a key revenue stream for the platform.
In May, JPMorgan highlighted Reddit's enhanced advertising tools as drivers for "sizable upside." The company's first-quarter results had already surpassed expectations, setting a positive tone for subsequent quarters.
Furthermore, the debate about Reddit's value underscores the platform's potential and the high expectations from its user base and investors.
Price Action: Reddit Inc. closed at $54.36 on Tuesday, down 4.31%. In after-hours trading, the stock continued to decline, falling by an additional 4.53%. However, year to date, Reddit Inc. has seen an overall increase of 7.77%, according to data from Benzinga Pro.
- Strategist Warns 'There's A Serious Collapse That's Coming' After Monday's Global Market Crash: 'Tons And Tons Of Yen Carry Trades...Have To Be Closed Out'
Image Via Shutterstock
This story was generated using Benzinga Neuro and edited by Kaustubh Bagalkote
Reddit株式会社(NYSE:RDDT)は、ウォール街の期待を上回る第3四半期の売上高を予測し、回復しつつあるデジタル広告市場を示しています。ただし、株式は拡張取引で下落しました。
何が起こったのか:Redditは3四半期の予測を発表し、今年3月に株式公開して以来2回目で、デジタル広告市場の復活を示しており、より多くの広告主をプラットフォームに引き付けています。と報じられています。
アナリストは、株価の下落は金曜日のプライベートまたはIPO前投資家のロックアップの終了に起因すると指摘しています。また、株価の低い平均ユーザー売上高(ARPU)の成長と保守的な四半期予測も、低迷の理由として挙げられています。
これらの要因にもかかわらず、Redditの収益は、Alphabet Inc.(NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG)とMicrosoft Corp.(NASDAQ:MSFT)の支援を受けたOpenAIとのコンテンツライセンス契約に関して楽観的な見方を示しました。
RedditのCEOであるSteve Huffmanは、今年後半に新しいAIパワード検索結果をテストする計画を発表しました。同社は、LSEGデータによると、第3四半期の売上高が2,900万ドルから3,100万ドルの間になると予想しており、アナリストの平均予想額である2,787万ドルと比較して、高い見込みがあります。
"これはおそらく、プライベートまたはIPO前の投資家のロックアップが金曜日に終了する前に、株を売却するためのニュース"と、Running Point CapitalのCIOであるMichael Ashley Schulman氏は述べています。
Redditの予測は、過去1年間で54%増加した281.2百万ドルの収益を報告した強力な2四半期のパフォーマンスに続いています。
同社のグローバルARPUは約2%増加して3.08ドルになり、第2四半期の日毎のアクティブユニークビジターは51%増加した9120万人に達しました。しかし、その前向きな結果にもかかわらず、同社の株式は拡張取引で下落しました。
Redditは、1年間で51%増加する日毎のアクティブユニークユーザーの著しい増加を示し、広告主を引き付けるうえで重要なユーザーエンゲージメントの増加が必要です。これはプラットフォームの主要な収益源です。
JPMorganは5月に、Redditの高度な広告ツールを「かなりの上向き要因」として強調しました。同社の第1四半期の結果はすでに期待を上回り、後続の四半期には良い雰囲気を醸し出しています。
さらに、Redditの価値に関する議論は、プラットフォームの可能性とユーザーベースおよび投資家からの高い期待を浮き彫りにします。
株価の展開:Reddit株式会社は火曜日に54.36ドルで終了し、4.31%減少しました。取引拡大では、株式はさらに4.53%下落し続けました。ただし、Benzinga Proのデータによると、Reddit株式会社の年初来の全体的な増加率は7.77%に達しました。
Shutterstockからの画像
このストーリーはBenzinga Neuroを使用して生成され、編集されました。カウストブ・バガルコテ