On Tuesday, Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN) reported mixed second-quarter results.
BMO Capital Markets writes, "A commercially in-line quarter for Amgen underscores the importance of upcoming clinical readouts in obesity and inflammatory disease." The analyst keeps the Outperform rating with a price target of $362.
The analyst notes that while the company's base business underperformed (Enbrel -6% and Repatha -1% compared to consensus), its growth portfolio had some strength. However, they anticipate greater momentum from Horizon assets, with Tepezza exceeding consensus by just 1%.
Piper Sandler notes that despite mixed results, the analyst remains optimistic about MariTide's potential to stand out in the obesity market. However, investors were disappointed by the lack of new information, as management has decided not to provide further details before the year-end 2024 Phase 2 readout.
"All-in, while we recognize some aspects to this company's commercial portfolio has been long in the tooth for some time, the potential for a truly differentiated MariTide profile makes this name worth owning, in our view," Piper analyst adds and maintains the Overweight rating with a price target of $344.
Oppenheimer writes, "MariTide represents a differentiated profile vs. competitors, and we see Amgen as well-positioned to execute at scale including planned expansion of manufacturing capacity."
The analyst also sees potential synergies with cardiovascular disease (CVD) programs, including Repatha and Olpasiran. Maintains the Outperform rating with a price target of $380.
Goldman Sachs acknowledges the recent outperformance (+12% vs. S&P 500 MTD) and remains highly constructive on Amgen.
The analyst expects the stock to inflect further on positive obesity data, not only to reflect the potential revenue opportunities but also to re-rate, given this would alleviate concerns around revenue replacement in the second half of the decade.
Goldman reiterates the Buy rating with a price target of $370, up from $350.
Price Action: AMGN stock is down 6.67% at $307.00 at last check Wednesday.
アムジェン社（NASDAQ：AMGN）は火曜日、第2四半期のミックスされた業績を報告しました。
BMO Capital Marketsは、「アムジェンの商業化ラインの第2四半期は、肥満および炎症性疾患の今後の臨床データの重要性を強調しています。」と記します。アナリストは、アウトパフォームのレーティングを維持し、価格目標は362ドルです。
アナリストは、企業の基盤事業（Enbrel -6％およびRepatha -1％）がコンセンサスに比べて低調である一方、成長ポートフォリオには一定の強みがあると指摘しています。ただし、Horizonの資産に対するより大きな勢いを予想しており、Tepezzaはコンセンサスをわずかに上回ると予想しています。
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Piper Sandlerは、ミックスされた結果にもかかわらず、アナリストはMariTideが肥満市場で目立つ可能性について楽観的であると指摘しています。ただし、管理部門が2024年末の第2相データ発表前にさらに詳細を提供しないことに失望した投資家もいます。
「総じて、この会社の商業ポートフォリオの一部が長期的に歯が立っていたことを認識しつつも、本当に異なるマリタイドプロファイルの可能性は、私たちの見解では、この名前を所有する価値があるものにします。」ピパーのアナリストは、オーバーウェイトのレーティングを維持し、価格目標は344ドルです。
オッペンハイマーは、「マリタイドは競合他社と異なるプロファイルを持ち、製造能力の計画された拡大を含む規模のある実行にアムジェンが適した立場にあると考えています。」と書いています。
アナリストは、RepathaおよびOlpasiranを含む心血管疾患（CVD）プログラムにおけるシナジーの可能性も見ており、アウトパフォームのレーティングを維持し、価格目標は380ドルです。
ゴールドマン・サックスは、最近の好調さ（S＆P 500 MTD比+ 12％）を認め、アムジェンに対して非常に建設的な姿勢を維持しています。
アナリストは、肥満データがプラスに転じると株価をさらに上昇させることを予想しており、その潜在的な収益機会とともに、今後の売り上げ置換に関する懸念が緩和されるため、評価が再評価される可能性があると説明しています。
ゴールドマンは、350ドルから370ドルに価格目標を引き上げ、買いのレーティングを再確認しています。
株価行動：AMGN株価は水曜日の最終確認時点で6.67％下落し、307.00ドルです。
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- ロシュは、ガンデータスペシャリストFlatiron Healthビジネスを売却することを検討し、スタートアップの買収に関する課題を強調しています。
