Yum! Brands, Inc. (NYSE:YUM) released earnings results for its second quarter Tuesday before the opening bell.
Analysts covering the Louisville, Kentucky-based company provided their takes:
- Goldman Sachs analyst Christine Cho maintained the Neutral rating on Yum! Brands with a price forecast of $150.
- Piper Sandler analyst Brian Mullan reiterated the Neutral rating on Yum Brands with a price forecast of $140.
- BMO Capital Markets analyst Andrew Strelzik has a Market Perform rating on Yum! Brands, with a price forecast of $135.
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Goldman Sachs: Cho revised the EBITDA forecasts for FY24, FY25, and FY26 to $2.73 billion, $2.97 billion, and $3.26 billion, respectively, down from $2.73 billion, $2.99 billion, and $3.3 billion.
This adjustment reflects slightly weaker same-store sales growth and revenue trends, which are somewhat mitigated by reduced general and administrative expenses.
Piper Sandler: Mullan writes that while the top line in the year's second half will be softer than management was forecasting at the beginning of the year, same-store sales will sequentially improve as the calendar moves from the second quarter to the third quarter and fourth quarter.
On top of that, the analyst notes that adjusted G&A dollars were down ~9 to 10% in the quarter, and management shared that it expects this line to be down on an FY2024 basis.
As the quarter concludes, analysts anticipate minimal changes to consensus-adjusted EPS estimates for 2024 through 2026. Any potential reductions in sales are expected to be roughly balanced by lower G&A expenses.
Mullan raised the FY25 revenue estimate to $8.078 billion from $7.952 billion.
BMO Capital Markets: Yum Brands owns three major quick-service chains: Taco Bell, Pizza Hut and KFC.
The company appears well-positioned to execute against its long-term growth algorithm over time, and its portfolio should be well-suited for a softer consumer spending environment.
The company continues to leverage G&A expenses to bolster its operating profit outlook.
While optimistic about long-term fundamentals, the analyst currently prefers global fast-food peers such as Domino's Pizza Inc (NYSE:DPZ), McDonald's Corporation (NYSE:MCD), and Restaurant Brands International Inc. (NYSE:QSR).
Strelzik expects the company to report FY24 revenues of $7.600 billion, and FY25 revenues of $8.093 billion.
Price Action: YUM shares are trading lower by 0.38% to $136.33 at last check Wednesday.
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Image: Unsplash
ヤム!ブランズインク( nyse:ヤム )は、オープンベル前の火曜日に第2四半期の決算を発表しました。
ルイビル、ケンタッキー州に本社を置くYum! Brands, Inc.(NYSE:YUM)は、火曜日のオープニングベル前に、第2四半期の決算発表を行いました。
- ゴールドマン・サックスのアナリスト、Christine Cho氏は、Yum! Brandsに対するニュートラルな評価を維持し、150ドルの価格予測を発表しました。
- パイパーサンドラーのアナリスト、Brian Mullan氏は、Yum Brandsに対するニュートラルな評価を再度発表し、140ドルの価格予測を発表しました。
- BMO Capital Marketsのアナリスト、Andrew Strelzik氏は、Yum! Brandsにマーケットパフォーマンスの評価を行い、135ドルの価格予測を発表しました。
アナリストは、米国株は混在した決算にもかかわらず上昇傾向にあると予想しており、VIXはセールオフ前の水準に近づくと述べており、これは「成長恐慌」ではなく、「カラミティ」ではないと語っています。
ゴールドマン・サックスは、Cho氏がFY24、FY25、およびFY26のEBITDA予測を27.3億、29.7億、および32.6億ドルに引き下げたことを明らかにしました。
この調整は、やや低い既存店の売上成長と売上傾向を反映しており、一部は一般管理費用の削減により緩和されています。
Piper Sandlerは、マラン氏が書いたとおり、年の後半のトップラインは今年の初めに経営陣が予想したよりもソフトになる一方、既存店の売上はカレンダーが第二四半期から第三四半期、第四四半期に移るにつれて順次改善すると述べています。
さらに、アナリストは、調整後のG&Aドルが四半期において約9〜10%減少し、経営陣がFY2024においてこのラインが減少すると予想していることに注目しています。
四半期が終わるにつれて、アナリストは2024年から2026年の調整後EPS予想にほとんど変化がないと予想しています。売上高の潜在的な減少は、低いG&A費用によってほぼバランスが取れると予想されています。
マラン氏は、FY25年の売上高見通しを79.52億ドルから80.78億ドルに引き上げました。
Yum Brandsは、3つの主要なクイックサービスチェーン、Taco Bell、Pizza Hut、KFCを所有しています。
同社は、長期的な成長アルゴリズムを実行するための良い立場にあり、そのポートフォリオは、ややソフトな消費者支出環境に適しています。
同社は引き続き、G&A費用を活用して営業利益の見通しを強化しています。
ロングマクドナルド、レストランブランズインターナショナルインク(NYSE:QSR)のようなグローバルファストフード競合他社を好む方が、長期的なファンダメンタルに対して楽観的である一方、このアナリストにとって望ましいと思われています。ドミノ・ピザ(NYSE:DPZ)など。
ストレルジク氏は、同社がFY24年に76億ドル、FY25年に80.93億ドルの売上高を報告すると予想しています。
株価動向:水曜日の最終確認時点で、YUm株は0.38%下落し、136.33ドルで取引されています。
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