Billionaire Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc (NYSE:BRK) (NYSE:BRK) surprised many observers by offloading a significant portion of Berkshire's Apple Inc (NASDAQ:AAPL) holdings in the second quarter.
Berkshire Hathaway's balance sheet is now substantially weighted to United States treasury bills.
The Data: According to Berkshire's most recent filing, the Omaha, Nebraska-based company now owns $234 billion in treasury bills.
That's more than the Federal Reserve's $195 billion treasury bill war chest. The U.S. central bank has gradually wound down its balance sheet in recent years.
It is also more than several countries, including Brazil, Germany and Mexico.
Berkshire held $97 billion in treasury bills a year ago, still a mighty sum but less than half of today's mark. Its stock has appreciated over 20% since then.
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What's Next: Buffett's strategy with his large cash pile is unclear.
Buffett could be wary of Apple's prospects amid a sea of significant regulatory hurdles. Its future use of artificial intelligence is still unclear. Berkshire's Apple position is still its largest holding, but down over 50% since the end of 2023.
On a larger scale, Buffett could be bearish on the U.S. economy. Recession fears have intensified and the market has undergone a significant pullback since the beginning of summer.
Alternatively, Buffett could simply be holding cash to forestall a large, future acquisition. The Omaha native has long championed taking advantage of market dips with large investments. Many of his acquisitions come as surprises to the market.
Regardless, the nonagenarian is taking advantage of the high interest rate environment — over 5% — and delivering operating profit growth to shareholders.
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Image created using artificial intelligence via Midjourney.
バークシャー・ハサウェイのウォーレン・バフェット氏(NYSE:BRK)(NYSE:BRK)は、第2四半期にバークシャーのアップル株のかなりの部分を売却することで多くの観察者を驚かせました。
バークシャー・ハサウェイの財務諸表は現在、アメリカ合衆国国債に大きく重点が置かれています。
データ:バークシャーの最新の報告書によると、ネブラスカ州オマハに本社を置く同社は現在、2340億ドルの国債を保有しています。
それは連邦準備制度理事会の1950億ドルの国債戦争資金よりも多いです。米国中央銀行は近年資産計上を徐々に縮小してきました。
ブラジル、ドイツ、メキシコを含むいくつかの国よりも多いです。
バークシャーは1年前に970億ドルの国債を保有していましたが、今日のマークの半分以下です。株価はその後20%以上上昇しました。
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次には、バフェット氏の大量の現金に対する戦略は不明です。
バフェット氏は、膨大な規制障壁の中でのアップルの見通しに注意を払うかもしれません。人工知能の将来の使用もまだ不明です。バークシャーのアップルのポジションはまだ最大の保有株であり、2023年末から50%以上減少しています。
より大きな規模で見れば、バフェット氏は米国経済に悲観的かもしれません。景気後退の懸念が高まり、市場は夏の初めから大きく後退しています。
または、バフェット氏は単に大規模な将来の買収を先送りにするために現金を保有している可能性があります。オマハの出身で、彼は大きな投資でマーケットの下落を利用することを長年支持しています。彼の多くの買収は市場に驚きをもって迎えられます。
それにもかかわらず、90代のバフェット氏は高い金利(5%以上)を利用し、株主に営業利益の成長をもたらしています。
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Midjourneyを介した人工知能を使用して作成されたイメージ。