相比之下，截至7月31日，半年間に1,050億ドルの米国債保有を増やす
バフェットがアップルの保有銘柄を半分売却し、米国債を購入しました。
バークシャーの半期報告によると、2023年末の1,296億ドルから、2,346億ドルに増加した持有している短期米国債を含め、前半年に約1,050億ドル相当の投資を増やしています。また、420億ドル以上の現金を保有しており、このうち3か月未満の期間の米国債を含むキャッシュ･エクイバレントがあります。
一方、2021年7月31日時点で、米連邦準備制度理事会の短期米国債の保有額は1953億ドルでした。つまり、バークシャーは短期米国債の保有額で、既に米連邦準備制度理事会を超えています。
米連邦準備制度理事会は、証券、債券、インフレに連動する証券を含む国債で4.4兆ドル以上を保有しています。疫病期間中、米連邦準備制度理事会は政府債務の大量購入者であり、国債の最大の保有者の一つであり、市場の流動性を維持しています。
今週、世界中の株式市場が大暴落する前に、バフェットは前四半期にアップルを含む多くの株式を売却し、その行動には驚かされましたが、先見の明があったと言えるでしょう。
バークシャーは連続7四半期にわたり株式を売却していますが、最近では売却ペースが加速しており、バフェットは第二四半期に750億ドル以上の株式を売却しました。
多くのバフェットのファンは、トップクラスの株式を売却する決定が警告の兆候であり、この「オマハの賢者」が経済や市場に対する見方が悲観的に変わり始めたと示していると考えています。
過去にバフェットは、危機時に国債を直接オークションで購入すると発言しています。政府は、4週間から52週間までの期間で国債を販売しています。
過去2年間、米国国債利回りの上昇により、バフェットの巨額の資金は相当なリターンを継続的に得ています。3か月期間の米国国債に約5％で投資すると、2,000億ドルの現金は年間約100億ドル、または四半期に約25億ドルの利回りを生み出します。
新型コロナウイルス流行後、米国連邦準備制度理事会は、約5兆ドルの米国国債と抵当証券を購入して経済を支援しました。しかし、2022年6月以降、量的緊張縮小として広く知られる計画に従って資産保有量を縮小し続けています。
市場は、米国債の供給量に懸念を抱いているが、バフェットは2024年の株主総会で、米国債の供給量については心配していないと言い、財政赤字の先行きにより懸念していると述べました。
バフェットは冷静に、国債を除いて、現在の市場には優れた投資先がないことから、可視性のある将来において没交渉の安全資産と考えています。
バフェットの投資判断は、将来の市場変動に備えている可能性があることを示しています。
