金吾财訊|安信国際がリサーチレポートで指摘、「百勝中国(09987)」は2024年上半期に収入が56.3億米ドル/+1.1%、当期純利益が5.0億米ドル/+3%となりました。2Qの収入は26.8億米ドル/+1%、当期純利益は2.1億米ドル/+8%です。上半期のコア利益率は11.4%/-0.1%。システム販売額が+5%、同店販売額が-3%です。昨年と比較して、収入と利益は増加しました。同店販売がやや低下しているものの、同社はコスト削減を通じて当期純利益を向上させています。2024年6月末までに1.54万店舗に達し、上半期には779店舗が追加され、前年同期比で13%増加しました。
同行は、百勝中国がファーストフード競争でかなりの競争優位性とブランド影響力を持ち、経営陣の経営能力が優れており、企業のリスク対策能力が強いと考えています。消費環境を考慮して、同行は24/25/26年の当期純利益を8.6/9.7/10.9億米ドルに下方修正しました。それに対応するEPS収益はそれぞれ16.2/18.2/20.4香港ドルとなります。レーティングを「買い」に維持し、目標株価を現在の株価から48%上昇する376香港ドルに下方修正しました。
