招商国際証券は、科学技術の分野に対して前向きな姿勢を持ち、最近、世界の科学技術業界は市場は、グローバル経済の減速懸念、円高の影響、海外の科学技術リーダー企業の業績が大きく分かれる以及GB200の新商品の延期により一段と後退しました。基本的に、消費者端末は安定して回復しており、AIパワーの需要は引き続き高まっており、一部の工業用途の需要は底を打ち、車載関連の需要は弱い傾向にあります。
長期的には、同行は現在の科学技術産業はかなり良い選択肢を持っていると考えており、AIパワーのニーズが高まり続けることやエッジ側のAIイノベーションが成長すること、スマホ/PCの需要が回復すること、そして産業チェーンの業績が改善し続けることを強く見ています。スマートフォンの産業チェーン(アップル/小米/クアルコム/MTK)は安定した回復を展望しており、アップルチェーン(比亜迪電子/瑞声科技/鴻騰六零八八精密)はiPhone/iPad後半年のAIアップグレードサイクルの恩恵を大きく受けるでしょう。PC/サーバーブランド(デル/HP/SMCI/レノボ)及び代理工メーカー(鴻海/広達)は、業績及び指導が良好であり、汎用サーバー/PC市場の復活成長を回復することができます。AIサーバーの受注需要は引き続き堅調であり、下半期には世界的な産業チェーンが全面的に成長することが期待されます。鴻騰六零八八精密(06088, 買い)や立讯精密(002475 CH, 買い)などのAIサーバーセクター、小米(01810, 買い)や比亜迪電子(00285, 買い)、舜宇光学(02382, 買い)、瑞声科技(02018, 中立)などのAI PC/スマホ産業チェーンに注目することをお勧めします。
