金吾財訊｜開源証券がリサーチレポートを発行し、創科実業（00669）の2024上半期の売上高は71.32億米ドルで、前年同期比で6.3％増加し、増加は主に電動工具の中心ブランドMilwaukee（前年同期比で11.2％増加）、RYOBI（前年同期比で中口数の増加）の推進によるもので、フロアケア段階の事業収益は前年同期比で軽微な0.4％減少しました。2024上半期の当期純利益は5.50億米ドルで、売上高の増加速度よりも15.7％増加し、粗利率の上昇の貢献、利息支出の減少、研究開発費用の増加の影響を相殺したことによります。
同行は、2024年〜2026年の当期純利益予想をそれぞれ11.45/13.69/17.10億米ドルに維持し、対応する前年同期比での成長率はそれぞれ17.3％/19.5％/24.9％で、希釈後EPSはそれぞれ0.6/0.7/0.9米ドルに相当し、現在の株価に対応するP/E比は19.6/16.4/13.2倍です。米国不動産市場の回復が電動工具業界の景気上昇を促進することが期待されており、同社自身の効率向上により、当期純利益の解放が駆動されます。同時に、同社自身のブランドプレミアム能力、グローバルな生産能力配置は、潜在的な関税の懸念をより大きく緩和することができるため、「買い」の評価を維持します。
