金吾財報 | 申万宏源はリサーチレポートで、統一企業中国(00220)が2024年の中期業績報告書を発行し、期間中に収入154.49億円(前年同期比+6%)、当期純利益9.66億円(前年同期比+10.2%)を実現したことを指摘した。収益は市場予想に合致し、利益は予想を上回った。
同行は食品ビジネスで、カップ麺の売上高が48.58億円(前年同期比+1.9%)を記録したことを継続して指摘し、同行は老壇酸菜や茄皇系列から収益が大幅に増加すると予測している。しかし、タンダ人シリーズの売上高はまだ圧力がかかっている。ドリンクビジネスでは、茶飲料/チーズティー/果汁/その他ドリンクそれぞれが46.47億円/32.84億円/17.9億円/3.03億円の売上を記録し、前年同期比はそれぞれ11.8%/3.3%/8.2%/13.8%増加した。
同行は、当社の粗利率が引き続き改善していることを考慮し、利益予測を上方修正しました。2024年から2026年の当期純利益は、それぞれ19.01億円、21.18億円、23.18億円(前回分別ではそれぞれ17.5億円、19.2億円、20.5億円)になると予想され、それぞれ前年同期比で14%/11%/10%増加する見込みです。現在の株価に対するPERはそれぞれ14倍、13倍、12倍です。同行は、当社が業界のリーディング企業として良好な見通しを持ち、食品ビジネスがカップ麺構造のアップグレードを引き続き推進し、ドリンクビジネスが多品目展開を改善し、ダイニング、ギフトボックス、家庭消費シーンを加速し、生産能力を向上し、製品構造をアップグレードすることで、収益力が大幅に改善する余地があると見ています。
