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We Think Commercial Vehicle Group (NASDAQ:CVGI) Is Taking Some Risk With Its Debt

「コマーシャルビークルグループ（NASDAQ：CVGI）は、負債を踏み倒す可能性がある」と私たちは考えています。

Simply Wall St ·  08/08 09:14

ウォーレン・バフェットは「変動はリスクと同義語ではない」と言いました。企業がどのくらいリスキーか考えるときは、債務の使用を常に見て、債務超過は破綻につながる可能性があるためです。重要なことですが、Commercial Vehicle Group, Inc.（NASDAQ：CVGI）は債務を負っています。しかし、この債務は株主にとって心配事なのでしょうか？

なぜ債務がリスクをもたらすのでしょうか？

債務はビジネスの成長を助けるツールですが、ビジネスが貸し手に支払い能力がない場合、貸し手の意に従うことになります。最終的に、法的な債務弁済義務を果たせない場合、株主は何も残らずに去らなければなりません。ただし、通常（しかしまだ高価）なシナリオは、会社が株価を安くして株主を薄める必要がある場合です。もちろん、債務はビジネスにとって重要なツールであり、特に資本の重いビジネスにおいては重要です。債務レベルを調べる際には、現金と債務の両方を含めて考慮します。

Commercial Vehicle Groupの債務とは何ですか？

下の画像をクリックすると詳細を見ることができますが、Commercial Vehicle Groupは2024年6月末に1億4200万ドルの債務があり、1年前の1億6120万ドルから減少しています。一方、現金は3,930万ドルあり、純債務は約1億260万ドルです。

大きい
NasdaqGS:CVGI Debt to Equity History August 8th 2024

Commercial Vehicle Groupの負債を見ると、1年以内に支払われる1億6790万ドル、およびその後に支払われる1億6570万ドルの負債があることが、最新の貸借対照表データからわかります。一方、現金は3,930万ドルあり、1年以内に支払われる13870万ドルの債権があります。したがって、負債は現金および（短期間の）債権の総和を上回り、15560万ドルです。この赤字は、実際には市場資本化額の1億2880万ドル以上であるため、Commercial Vehicle Groupの債務レベルを保持することが本当に重要であると思います。

Commercial Vehicle Groupの純債務はEBITDAの2.0倍であり、あまり多くはありませんが、利益に対する利息カバー率は低いようです。債務のコストが実際に影響を与えていることに注意する価値があります。Commercial Vehicle Groupは昨年、EBITDAを5.2％増やしました。これは私たちの予想を下回るには十分な数字ですが、債務に関するときはプラスであると言えます。債務レベルを分析する際には、貸借対照表から始めるのが一般的です。しかし、最終的にはビジネスの将来の収益性がCommercial Vehicle Groupが時間をかけて財務状況を強化できるかどうかを決定するでしょう。したがって、プロの意見を確認したい場合は、このアナリストの利益予測に関する無料レポートを参照してください。

最後に、会社は会計利益ではなく実現利益で債務を返済できるだけです。そのため、EBITのいくらがフリーキャッシュフローに転換されているかを常に確認します。過去3年間、Commercial Vehicle Groupは堅実なフリーキャッシュフローを生み出し、EBITの53％に相当しました。このフリーキャッシュフローは、適切な場合に債務を返済するために会社を良い位置に置いています。

Service Corporation Internationalの純債務/EBITDAは3.5倍で、純利益に対する利息費用のカバー率は3.7倍です。これらを合わせると、債務水準が上昇することは避けたいと考えていますが、現在のレバレッジに対応できると思われます。喜ばしいことに、Service Corporation Internationalのこの12か月間のEBITは2.9％改善され、収益に対する債務水準を徐々に下げています。負債について最も学ぶためには、バランスシートから学びますが、将来の収益力こそが、Service Corporation Internationalが健全なバランスシートを維持できるようにする最も重要な要素です。つまり、将来に焦点を当てる場合は、アナリストの利益予測を示す無料レポートをチェックできます。

Commercial Vehicle Groupが総負債の管理に取り組んでいることを考慮すると、私たちは非常に熱心ではありません。ただし、EBITをフリーキャッシュフローに変換することは良い兆候であり、私たちはより楽観的になります。これらの要因を総合的に考慮すると、Commercial Vehicle Groupの債務はややリスキーであると思われます。一部の人々はそのようなリスクを好みますが、私たちは潜在的なリスクに注意を払っているため、できるだけ少ない債務を選択することをお勧めします。負債レベルを分析する際には、貸借対照表から始めるのが一般的です。しかし、投資リスクすべてが貸借対照表内にあるわけではありません。Commercial Vehicle Groupという会社には3つの警告サインが明らかになっているため、理解することがあなたの投資プロセスの一部であるべきです。

最後に、会社は会計利益ではなく実現利益で債務を返済できるだけです。そのため、EBITのいくらがフリーキャッシュフローに転換されているかを常に確認します。過去3年間、Commercial Vehicle Groupは堅実なフリーキャッシュフローを生み出し、EBITの53％に相当しました。このフリーキャッシュフローは、適切な場合に債務を返済するために会社を良い位置に置いています。

私たちの見解

Commercial Vehicle Groupが総負債の管理に取り組んでいることを考慮すると、私たちは非常に熱心ではありません。ただし、EBITをフリーキャッシュフローに変換することは良い兆候であり、私たちはより楽観的になります。これらの要因を総合的に考慮すると、Commercial Vehicle Groupの債務はややリスキーであると思われます。一部の人々はそのようなリスクを好みますが、私たちは潜在的なリスクに注意を払っているため、できるだけ少ない債務を選択することをお勧めします。負債レベルを分析する際には、貸借対照表から始めるのが一般的です。しかし、投資リスクすべてが貸借対照表内にあるわけではありません。Commercial Vehicle Groupという会社には3つの警告サインが明らかになっているため、理解することがあなたの投資プロセスの一部であるべきです。

最終的には、負債フリーの企業に注目する方がよい場合が多いです。もしも負債フリーの企業のリストを見たい場合は、当社が編集した、利益成長の実績を持つ優良企業リストを確認してください（すべて無料でご提供しています）。

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