Recently, the U.S. stock market has been volatile, with the Nasdaq index falling 13% from its high. The stock prices of seven major technology stocks, represented by Nvidia, have suffered a heavy blow, causing many investors to fall into the unfavorable situation of being trapped in stocks due to market fluctuations. Do we have any way to deal with the strategy if the market does not rise or fall in the future?
At this time, in addition to waiting for the market to pick up, options can also be used as an effective risk management tool to mitigate or offset the losses caused by the decline in stocks.
But we need to remember a premise: the company's fundamentals must be very solid, and there will be no risk of long-term revenue and profit declines.
The following are several common option strategies:
1. If it is judged that the stock price cannot rise sharply for the time being and is prepared to hold for a long time, then continue to cover the call
For example, assuming that an investor purchases Nvidia stock (100 shares) at $120, as of August 7, 2024, the current market price has fallen to $98.9. By selling a call option with an expiration date of August 23 and an exercise price of $120 (note that 1 option does not correspond to 1 share, but 100 shares), a premium of $67 is immediately obtained to reduce the loss of the position.
By the expiration date of the option on August 23, there are several situations (the following method simplifies the fees, and the actual situation needs to include the transaction fee):
1) If Nvidia's stock price rebounds but remains below $120, the option will not be exercised, and the investor's option fee income is $58. For example, assuming that on August 23, Nvidia's stock price rebounds to $110, the investor's loss on the underlying stock is $1,000, that is, the final loss is $1,000-67=953.
2) If the stock price rises above $120, the option is likely to be exercised, and the investor needs to sell the stock at the exercise price of $120, which means that the investor will lose the profit of the continued rise in the stock price, but also compensate for part of the loss through the option fee income. For example, if Nvidia's stock price rebounded to $130 on August 23, the investor would need to sell at $120, and the underlying stock profit would be 0, thus achieving capital preservation; while the premium profit would be $67, which means the final profit would be $67.
3) If the stock price continues to move sideways and the investor continues to make similar covered call transactions, the accumulated option fees will make up for certain investment losses; for example, if the investor makes a covered call transaction once a month and the option fee earned for each transaction is $67, then after 12 months, if Nvidia's stock price still does not break through the strike price and hovers around $100, the accumulated profit from the option fee is $804, and the investor's underlying stock loss is $2,000, but after deducting the profit from the option fee, the loss is reduced to $1,196.
The risks and drawbacks of the Covered Call strategy are that the effective implementation of the Covered Call strategy often requires investors to hold a considerable number of stocks, because in the U.S. stock market, a standard call option contract represents 100 shares of stock. This means that in order to sell a call option, investors usually need to hold at least 100 shares of the corresponding stock. For Nvidia, 100 shares of Nvidia is equivalent to holding a position of $9,800. If it is not enough, we have other strategies, that is, we need to use technical analysis to perform some short-term operations ourselves.
2. Use stock volatility for trend trading
For stocks with extremely high liquidity and volatility such as Nvidia, if a short-term trend is assumed, technical indicators can be used to try to reduce losses through active trend trading.
In short, the trend line trading method is to follow the general direction of the price of stocks or financial products to buy and sell.
The highs and lows on the price chart are connected into a line. The rising trend line is connected from low to low, indicating that buyers are dominant and suitable for buying when the price pulls back to the trend line;
The falling trend line connects the highs, showing that the sellers are strong, and you can consider selling when the price rebounds to the trend line.
If the price breaks through the trend line, it may indicate a trend reversal:
The rising trend line is broken, which is a sell signal;
The falling trend line is broken, which is a buy signal.
Since technical analysis relies more on psychology, in technical analysis, short-term trends generally only have the best trading effect when they touch the trend line for the first time, and the second time is weaker. Moreover, more people need to pay attention to the trend line, and the effect will be better. We can see that in the ups and downs of the market, if you find the most suitable trading node in a certain range, you will effectively complete the trend trading. For example, the figure below is a 10-minute line. The trend line formed by the M5 (the average of the closing prices of the last 5 K lines) set by the 10-minute line is a strong moving average.
After confirming the trend direction, follow the trend to trade. Enter the market when the price breaks through the key resistance or support level. Or look for overbought or oversold signals and reverse trade when the price reaches extreme levels.
Using high-volatility stocks for intraday trading is an active strategy that can help investors find opportunities when stocks are trapped. However, intraday trading is a high-risk strategy suitable for experienced investors who can withstand market fluctuations. Secondly, if there is no trending opportunity, short-term range fluctuations can be used for trading.
In addition, if it is assumed that the stock price fluctuates within a certain box, trend trading and other technical indicators can also be used to track it. We have many trading courses involving technical analysis in the moomoo classroom to assist everyone in trading.
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最近、米国の株式市場は不安定で、ナスダック指数は高値から13%下落しました。Nvidiaを代表とする7つの主要なテクノロジー株式の株価は大幅な打撃を受け、多くの投資家が市場変動により株に閉じ込められた不利な状況に陥っています。市場が将来上がらない場合はどのように戦略取り組むことができますか？
この時点で、市場が回復するのを待つだけでなく、オプションを有効なリスク管理ツールとして利用することもできます。これにより、株価の下落による損失を軽減または相殺することができます。
ただし、確かな前提条件を忘れてはなりません。企業の基本的な現状が非常に強固であり、長期的な売上高や利益の低下のリスクがないことです。
以下はいくつかの一般的なオプション戦略です：
1.しばらくの間株価が急騰しないと判断し、長期間保有する準備ができている場合は、Callを継続的にカバーし続けます。
たとえば、投資家がNvidia株(100株)を120ドルで購入したと仮定すると、2024年8月7日時点で現在の市場価格は98.9ドルに下落しました。権利行使価格が120ドルの8月23日までにオプションを販売し（1つのオプションは1株ではなく100株に相当することに注意してください）、プレミアムとして67ドルを即座に受け取り、ポジションの損失を減らします。
8月23日までのオプション満期日には、以下のいくつかの状況があります(以下の方法は手数料を簡略化しており、実際の状況には取引手数料を含める必要があります)。
1)Nvidiaの株価が反発しても120ドルを下回る場合、オプションは行使されず、投資家のオプション収入は58ドルです。例えば、8月23日にNvidiaの株価が110ドルに反発した場合、投資家の基礎となる株の損失は1,000ドルであり、最終的な損失は1,000-67=953ドルとなります。
2)株価が120ドルを超える場合、オプションは行使される可能性があるため、投資家は株を120ドルで売却する必要があります。これは、株価の継続的な上昇の利益を失うことを意味しますが、オプション料収入を通じて一部の損失を補償します。例えば、Nvidiaの株価が8月23日に130ドルに反発した場合、投資家は120ドルで売却する必要があり、基礎となる株式の利益は0になり、資本保全を達成します。プレミアム利益は67ドルであり、最終的な利益は67ドルとなります。
3)株価が権利行使価格を突破せずに横ばいの状態が続いており、投資家が似たようなカバード・コール取引を続ける場合、蓄積されたオプション料は一定の投資損失を補填することになります。たとえば、投資家が毎月カバード・コール取引を一回行い、各取引で得られたオプション料が67ドルである場合、12ヶ月後にNvidiaの株価が権利行使価格を突破せずに100ドル前後で推移していても、オプション料からの利益は804ドルであり、投資家の基礎となる株の損失は2,000ドルであるが、オプション料からの利益を差し引いた損失は1,196ドルまで減少する。
Covered Call戦略のリスクと欠点は、効果的な実施には投資家がかなりの数の株式を保有する必要があることです。つまり、米国の株式市場では、標準的なコールオプション契約は株式100株に相当します。これは、投資家が通常、対応する株式を少なくとも100株保有する必要があることを意味します。Nvidiaにおいて、100株のNvidiaは9,800ドルのポジションを持つことに相当します。十分でない場合は、他の戦略を必要とします。それは、自分でいくつかの短期売買を行うためにテクニカル分析を使用する必要があることを意味します。
2.株価の変動性をトレンド取引に利用する
Nvidiaのような非常に流動性の高く変動性が高い株式の場合、短期的なトレンドを仮定すると、技術指標を使用して積極的なトレンド取引を行い、損失を軽減することができます。
要するに、トレンドライン取引法とは、株価や金融商品の一般的な方向に沿って買い物や売り物を行うものです。
価格チャート上の高値と安値は線でつながれ、上昇トレンドラインは安値から安値までつながれ、買い手が優勢で、価格がトレンドラインに戻る時に買いに適しています。
下降トレンドラインは高値をつなぎ、販売者が強いことを示しています。価格がトレンドラインに反発すると、売却を検討することができます。
価格がトレンドラインを突破すると、トレンドの逆転を示すことがあります：
上昇トレンドラインが破られると、売りのシグナルとなります。
下降トレンドラインが破れば、買いシグナルとなります。
技術分析は心理により依存するため、短期的なトレンドは一般的に初めてトレンドラインに触れたときに最も良い取引効果を持ち、2回目は劣ります。また、トレンドラインに注目する人が多いほど、効果がよくなります。市場の上げ下げの中で、特定の範囲で最適な取引ノードを見つけると、トレンド取引を効果的に完了することができます。たとえば、以下の図は10分足の図です。10分足に設定されたM5(過去の0.5万行の終値の平均値)で形成されたトレンドラインは、強い移動平均線を示しています。
トレンドの方向を確認したら、トレンドに従って取引してください。価格が主要なサポートまたはレジスタンスレベルを突破したときに市場に参入するか、買われすぎまたは売られすぎのシグナルを探して、価格が極端なレベルに達したときに逆取引を行ってください。
高変動株を活用したデイトレードは、株式が閉じ込められているときに投資家が機会を見つけるのに役立つ能動的な戦略です。ただし、デイトレードは市場の変動に耐えることができる経験豊富な投資家向けのハイリスクな戦略です。また、トレンドの機会がない場合は、短期のレンジ変動を取引に利用できます。
さらに、株価が特定の範囲内で変動すると仮定する場合、トレンドトレードなどのテクニカル指標を使用して追跡することもできます。moomoo教室には、テクニカル分析を含む多数の取引コースがあり、誰でも取引をサポートできます。
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