ウォールストリートの巨頭であるゴールドマンサックスグループは、既にいくつかの大口取引先と最も人気のあるビジネスを共有し始めています。報道によると、これらの資産管理の顧客は主に保険会社であり、ゴールドマンサックスグループは、これらの顧客がプライベートクレジットファンドやノンバンクローン機関に貸出金を提供する際、共同してこのような資産支援型ローンへの投資を行うことを許可しています。

これが、ゴールドマンサックスグループの資産管理部門がこの種のローンの投資機会を顧客と共有する初めての機会です。これは同行の計画の一部であり、次の5年間でプライベートクレジット資産管理資産を倍増させ、3000億ドルに達することを目的としています。

報道によると、ゴールドマンサックスグループは毎年数十億ドルの資産支援型ローン（asset-backed loans）を提供しています。これらのローンは資産と結び付けられているため、資産支援型ローンと呼ばれています。たとえば、ゴールドマンサックスグループが融資を行ったローン機関が破綻した場合、同行は抵当ローンやその他の消費者ローンを引き受けることができます。

現在、プライベート市場の爆発的な成長と、Signature Bankなどの地域銀行が閉鎖されたことにより、資産担保ローンビジネスが急速に発展しています。

ゴールドマンサックスグループは以前、これらのローンのリスクが最も低い部分を自社の負債対策表に残し、そのローンを資産管理の顧客に開放するのは現在まで待っていました。ゴールドマンサックスグループの資産管理部門は、保険会社の顧客に対して、飛行機のファイナンスなどのその他の種類の資産担保ローンを開放します。

分析によると、保険会社は低リスク債務に対する需要が止まらないようです。これはプライベートクレジット業界の主要な推進力でもあります。保険会社、特に年金を販売する会社は、支払義務を超える収益を得ることによって利益を上げています。そのため、彼らは継続的に相対的に安全な債務の流入を必要としています。

多年来、保険会社は主に企業債務と政府債務に投資していました。これは、Apollo Global Management、KKR、ブラックストーンなどの投資会社がより高いリターンの可能性を提供してきたためです。これらの会社は自社が保有する保険会社と契約を結ぶか、独占的な資産管理契約を結び、保険会社が新しい資産を継続的に管理することができるようにしています。ゴールドマンサックスグループと同様に、これらの会社自身も、主に保険投資家に合わせて、より多くの資産担保ローンを行っています。

2024年上半期、ゴールドマンサックスグループのFICC部門（Fixed Income, Currency and Commodities）の収入は17億ドルに達し、前年比34％増加しました。FICC部門はゴールドマンサックスグループの市場部門の一部であり、顧客向けに幅広い貸出を提供しています。

FICC融資とプライベートクレジットは、消費者ローンからの撤退後、ゴールドマンサックスグループにとって非常に重要なものです。これら2つは、より多くの定期収入を生み出し、銀行のより予測できない投資銀行および取引ビジネスを相殺することを目的としています。

融資チームは、ゴールドマンサックスグループの最大のグローバル銀行・マーケット部門の一部であり、保険の顧客からの資本をより大きな貸出金に変えることができます。同時に、プライベートクレジットはゴールドマンサックスグループの資産マネジメントおよびウェルスマネジメント部門の第2の最大部門であり、より多くの資産を誘致する必要があります。プライベートクレジットチームは、融資チームが使用可能な取引を通知した後、顧客資金をこのような資産支援型ローンに投資するかどうかを決定します。