Many practitioners misunderstand technical analysis. They look for patterns on charts without understanding the price action that makes these patterns form.
If understood and applied correctly, technical analysis is the study of supply and demand and trader psychology. One of the most important aspects of the analysis is identifying important price levels. As you can see on the chart of JPMorgan Chase & Co. (JPM: NYSE), the $205 is certainly one of them. That's why it's our Stock of the Day.
As you can see on the chart, in May this level was resistance. Before reaching it, buyers had to take the price higher in order to get sellers interested. But when the shares reached $205 the sellers overpowered the buyers and knocked the stock lower.
In early July the resistance broke and the stock moved higher. Then there was some profit-taking which forced the price down and $205.00 turned into a support level.
This happened because many of the traders and investors who sold at $205.00 came to regret their decision to do so when the price went higher. A number of these remorseful sellers decided to buy their shares back.
But they would only do so if they can purchase them for the same price they were sold at. As a result, they placed buy orders around $205. And there were so many of these orders that it converted what was resistance into support.
Then on Aug. 1, the stock broke the support and the price moved lower. When this happened, many of the traders and investors who bought shares at $205 came to regret their decision to do so.
Many vowed to get out of their positions in JPMorgan, but only if they could do so without losing any money. So, now that the shares have rallied back up to this important level, these remorseful buyers are placing sell orders.
And there are so many of these sell orders that the level that had been support has converted back into a resistance level.
One of the most important aspects of technical analysis is identifying important price levels. Stocks tend to reverse when they reach them, and this could lead savvy traders to profits.
多くの実務者はテクニカル分析を誤解しています。これらのパターンが形成される原因の価格アクションを理解せずにチャート上のパターンを探しています。
テクニカル分析は、サプライとデマンド、そしてトレーダーの心理学の研究であり、正しく応用された場合に効果があります。分析の最も重要な側面の1つは、重要な価格レベルの識別です。JPMorgan Chase & Co.（JPM：NYSE）のチャートで見るように、$205は確かにその1つです。それが今日の株式の話題なんです。
グラフに示すように、5月にはこのレベルがレジスタンスとなりました。到達する前に、買い手は価格を上げて売り手を興味を持たせる必要がありました。しかし、株価が$205に達したとき、売り手は買い手を圧倒し、株価を下げました。
7月初旬にレジスタンスが破れ、株価が上昇しました。その後、利益確定があり、価格を引き下げ、$205.00がサポートレベルに変わりました。
これは、多くのトレーダーや投資家が$205.00で売却したことを後悔したときに起こったことです。これら後悔する売り手のうちのいくつかは、株価が上がったときに自分の株式を戻すことに決めました。
しかし、その場合は同じ価格で購入することができる場合にのみそのように行われます。その結果、$205付近に買い注文があり、レジスタンスがサポートに変わりました。
そして8月1日、株価はサポートを下回り、価格は下がりました。これが起こると、$205で株式を購入した多くのトレーダーや投資家が後悔するようになりました。
多くの人々がJPMorganのポジションから離れることを誓いましたが、お金を失わずにそれを行うことができるならばのみです。ですから、株価がこの重要なレベルまで回復したので、これら後悔する買い手は売り注文を出しています。
そして、そのような売り注文が多数あるため、サポートだったレベルは再びレジスタンスレベルに戻りました。
テクニカル分析の最も重要な側面の1つは、重要な価格レベルの識別です。株式はこれらのレベルに到達すると反転する傾向があり、これにより精明なトレーダーは利益を上げることができます。
