交銀国際は予想している、2024年のモバイルゲームの収益は前年比11%増加し、PCゲームは「DnF」の高いベース数の影響により前年比4%減少し、広告は全年16%増加率の予測を維持する。
智通財経APPが報じたところによると、交銀国際は研究レポートを発表し、新作ゲームの強力なパフォーマンスに基づき、テンセント（00700）の「買い」の評価を維持し、2024年のゲーム収益を2％上昇させ、モバイルゲームの収益は前年比11%増加すると予想し、PCゲームは「DnF」の高いベースにより前年比4%減少し、広告は全年16%増加率の予測を維持する。短期的には新作ゲームのマーケティング投資が増える可能性がある。2Qおよび2024年の利益予想は基本的に据え置きで、目標価格は457香港ドル。
交銀国際の主な見解は以下の通りです：
近年、モバイルゲームの収益成長が加速しています（国内/海外とも）。
1）国内：2024年2Qの流入額は前年比31％増加（Sensor Tower / Qimai）であり、1Q（9％）に比べて著しい加速が見られました。主な収益源は新作ゲーム「地下城与勇士：起源」（「MDnF」）で約57億元増、および「和平精英」/「金鐗鐧之戦」などの既存ゲームの安定した運営が影響しています。2）海外：2Qの収益は前年比47％増加（1Q比33％）で、Supercellの「荒野行動」による影響を受け続け、月単位の流水が7-8億元の高水準を維持しています。
2Qのゲーム収益は前年比6%増加すると予想され、以前の5%の予想よりわずかに上昇する。
1）上記の流水データを総合し、新作ゲーム「MDnF」の継続的な流水増加による貢献と摊式の影響を考慮すると、同社は2Qの国内モバイルゲーム収益増加率が前年比8％増加すると予想しています。下半期は季節に応じて加速すると想定しています。2Qの海外モバイルゲーム収益の年同比増加率は22％と予想され、「荒野行動」の好影響は2025年初頭まで続きますが、その影響の程度は徐々に減少するでしょう。2）PCゲームは引き続き「DnF」の過去最高の基数の影響を受けており、2Qの収益は前年比6％減少すると予想されています。「DnF」は、6月のインターネットカフェでの人気が3月よりも持ち直しており、「勇敢な契約」は、人気が持続的に高まっています。
広告は引き続き業種でリードする伸びを維持しています。
同社は、テンセントの広告収入が2Q年同比16％増加すると予想し、この予想を維持しています。AppGrowingのデータによると、ゲームやショートビデオ広告の投資割合が前年比で増加しています。長期的には、WeChat生態系での広告収益成長のポテンシャルを評価しており、次の点を考慮しています。 1）短いビデオプラットフォームのトラフィックが徐々に消えている状況ですが、ビデオ番号のユーザー数や平均滞在時間にはまだ成長の余地があります。 2）ビデオ番号広告の在庫と読み込み率には改善の余地があります3）製品の統合アップグレード。5月28日、WeChatは、ビデオ番号ライブコマースをWeChatオープンプラットフォームチームに統合すると発表しました。これにより、生態系内融合が促進される可能性があります。また、WeChatは「全域通」というインテリジェントリリースツールを内部テストしています。内容マッチングと広告コンバージョン率をさらに改善することができます。
