尽管亚洲科技股本周录得有史以来最大两日跌幅，但该地区的基金经理仍在物色下一笔投资，这反映出他们对支撑全球股市上涨的科技股交易信心坚定。他们表示，鉴于人工智能的长期前景依然明朗，台积电(TSM.US)、三星电子(SSNLF.US)和SK海力士仍是颇具吸引力的投资对象。人工知能の上昇に関する議論が激しくなっていますが、投資家にとっては再度の下落が買いの機会になるかもしれません。
智通财经APPによると、人工知能の上昇に関する議論が激しくなっていますが、投資家にとっては再度の下落が買いの機会になるかもしれません。
このディベートは、株式市場投資家数ヶ月間困惑している問題に関わっています。つまり、注目されている人工知能取引は、転換点に到達したのでしょうか？ 分析家たちは、この業界が自己の宣伝するように進むことができるか、またリターンが投資された多額のお金を正当化できるかということに疑問を持っており、亀裂が見えました。
アジアのテック株は過去最大の2日間の下落を記録しましたが、この地域のファンドマネージャーたちは、世界的な株式市場の上昇を支えているテクノロジー株に対する信頼が堅いことを反映しています。人工知能の長期的な見通しが明るいと言うことが踏まえて、TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COMPANY LIMITED (TSM.US)、Samsung Electronics Co Ltd(SSNLF.US)、SK Hynix Inc.は、魅力的な投資先であると優先的にみなされています。
景顺香港の投資部門の責任者であるWilliam Yuenは次のようにコメントしています。「私たちにとって、この一部の株式は2週間前よりも魅力的に見えます。私たちが追求しているのは、少なくとも、このようなテクノロジー株のポジションを維持することです。または、さらなる売り出しの機会がある場合、保有を増やす可能性があります。」
以下は、市場状況と、トレードに自信を持つ投資家たちの理由を示す6つのグラフです。
アジアのテック株は、2022年末以来最長の1週間の下落を記録しましたが、依然として無視できない存在です。TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COMPANY LIMITED、Samsung Electronics Co Ltd、SK Hynix Inc.の時価総額は1.2兆ドルであり、10年前は3120億ドルです。これらの株式の重みは、MSCI・エマージング・マーケット・インデックスでは2007年末の4%未満から15%近くに増加しています。
近年の暴落にもかかわらず、アジアの主要な半導体株の収益予想は上昇しています。これはアメリカとは対照的であり、7月末以降アメリカの半導体株の予想が引き下げられています。摩根スタンレーは、TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COMPANY LIMITEDを再度推奨し、その理由は同社が「長期下落サイクルにおいて、非常に質の高い、防御性のある」企業であると考えているためです。
摩根スタンレーのアナリストであるCharlie Chanを含め、火曜日の報告書では、「価格上昇の確認と人工知能キャピタル支出の持続的な強さが、最も重要なカタリスト」であると述べられています。
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COMPANY LIMITEDとSamsung Electronics Co Ltdは、両社とも強烈な第2四半期の業績を発表しており、TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COMPANY LIMITEDの利益率の目安からは、同社の先進的なチップの価格が上昇する可能性があります。人工知能に適したチップの市場が拡大していくことにより、これらの企業とSK Hynix Inc.の2023年の利益増が見込まれています。これに対し、MSCIアジア太平洋指数に含まれる企業の利益増は、わずか12%です。
Lazard Asset ManagementのGanesh Ramachandranは次のように述べています。「TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COMPANY LIMITEDは、ウエハー製造分野で主導的な地位を占めており、その立場はかなり堅牢だと考えています。」具体的には、TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COMPANY LIMITEDは、Lazard Emerging Markets Fundの10億ドル規模の資産の中でも主要な株式の1つです。SK Hynix Inc.に関しては、彼は同社のメモリ事業が周期的な性格のある業界で、まだ「回復し始めたばかり」であると述べています。
Bloombergアジア太平洋半導体指数は、7月の高値から約20%下落しました。しかし、20年間の最大の下落幅に比べると、この下落幅は比較的小さいです。この指数は、世界金融危機やインターネットバブル崩壊の期間には約80%下落しました。
この地域のテック株は最近の下落で安くなりましたが、これにより投資家のアピール度が高まるかもしれません。利益予想上昇と株価下落に伴い、遠期のperに基づく評価指標が10年平均以下に低下しています。
しかし、投資家は楽観的な気持ちを保ちつつ、彼らの賭けに対してヘッジをしています。今週、台湾セミコンダクターマニュファクチャリングとサムスンの株価がさらに下落するというリスクに対して避難する需要が大幅に上昇しており、台湾セミコンダクターマニュファクチャリングとサムスンの株価の波動率の偏度は、昨年5月以来最も悲観的な水準に達しています。
