金烏財訊 | sealand証券は、ニューオリエンタルエデュケーションアンドテクノロジー（09901）のFY2024Q4業績についてのリサーチレポートを発表し、FY2024Q4の売上高は11.37億ドルであり、YoY+32％、非GAAP当期純利益は3693万ドルであり、YoY-40.5％。さらに、同社は8月6日に発表し、7月の株式買戻し計画の総額を4億ドルから7億ドルに増額し、2024年8月6日時点で既に3.3億ドルの買戻しを実施しています。
同行は、同社のビジネスの成長が強力であり、教育分野における新規学習拠点の開設が迅速であることを認識しており、同社が教育業界で蓄積したブランドの評判、運営経験、十分な手元資金を考慮し、生産力拡大ロジックの下で教育ビジネスの収益成長を見込んでおり、FY2025年の教育ビジネスの売上高は4.134億ドルであり、YoY+30％、教育ビジネスの非GAAP運営利益は8.43億ドル、非GAAP運営利益率20％を予想しています。
新東方在線の影響を総合的に考慮した上で、同行は、同社がFY2025-2027に収益を実現すると予測し、归母净利润は4.79/6.72/8.72億ドルであると予測しています。対応するPEは25/18/14x、非GAAP归母净利润は5.61/7.72/9.71億ドルであり、対応する非GAAPPEは21/15/12xであり、「買い」の評価を維持しています。
