国盛証券は調査レポートで、宏信建発(09930)は2024年上半期に477億元の売上高を実現し、16％増の営業利益を実現し、2.7億元の当期純利益を達成し、13％増。売上高利益が着実に増加し、予想に合致しています。
同行によると、同社はレンタルサービス/エンジニアリング技術サービス/資産管理及びその他のサービスにおいて、それぞれ190億元、195億元、103億元の収益を上げ、前年同期比-24 %/+71 %/+84% に変化し、レンタル事業の収益は下落しています。国内需要の弱さが主な原因であり、また高層車や架台などの設備の賃貸料の価格が引き続き下落圧力に直面しています。そのような状況下で同社は積極的に戦略を調整し、事業をエンジニアリング技術サービスや資産管理サービスにシフトさせ、資産主導型ビジネス外の売上高を急速に増やしています(2024年上半期には60％以上を占め、YoY+21％)、会社の収益増加を促進しています。
同行によると、同社の2024年から2026年の親会社当期純利益は、それぞれ1.12億元、1.28億元、1.44億元に達し、16%、15%、12%の増加率になり、対応するEPSはそれぞれ0.35元/株、0.40元/株、0.45元/株になります。現在の株価に対応するPEは、それぞれ3.9、3.4、3.0倍である。今年、同社は香港株式市場から撤退したため流動性に大きな影響を受け、評価が低くなっていますが、後に再び香港株式市場に戻れば評価回復の余地があるため、引き続き「買い」の評価を維持します。