金吾财讯 | 国元国际发研报指，华能国际(00902)实现收入为人民币1188.06亿元，同比下降5.73%；归母净利润为人民币77.75亿元，同比增长19.8%；每股收益为人民币0.40元，2024Q2实现收入为人民币534亿元，同比下降12%；归母净利润约为人民币29亿元，同比下降30%。
该行表示，上半年公司经营净现金流入达到人民币236.03亿元，同比增加71.53%，截至2024年6月30日，公司现金余额达到人民币203亿元。公司上市以来一直保持分红传统，公司章程也规定在正常盈利情况下，现金分红比例不低于50%，期待公司现金流改善后全年分红情况。
该行更新公司目标价至5.69港元，相当于2024年和2025年7.2倍和6.3倍和PE，目标价较现价有23%上升空间，给予“买入”评级。