最近、世界金協がメディア向けのコミュニケーション会を開催し、新しい金投資商品の「金 +」について詳しく紹介し、最新のトレンドを共有しました。避難資産としての金は、外部環境の不確実性が高まる中で、その価値がますます際立っています。2022年には、世界黄金協会が初めて中国市場で「金+」を提唱し、金の戦略的配分に対する投資機関の関心を引き起こし、投資家がこの新しい金投資商品を理解することを促しました。

「金+」とは、一定割合の金を投資ポートフォリオのパフォーマンス基準に加え、長期戦略的資産配分の一部として金を配置する商品です。金+商品は、金の戦略的かつ長期的な配分を提供するものであり、単純な短期的な投機ではありません。

世界黄金協会によると、世界の黄金ETFは第2四半期全体で小規模な流出を維持しているが、中国の黄金ETFは25トンの流入を記録し、総規模は92トンを超え、歴史的な高水準となっている。個人投資家の購入に加え、機関投資家が含む金製品を発行し、金配分を増やしたため、中国の黄金ETFの規模が歴史的な高水準を突破したという。

異なる種類の機関投資家が「金+」を選択する

最近では、投資ポートフォリオに金を配分する機関投資家が増えており、公的年金目標FOF、銀行の投資、私募ファンドなどがあります。機関投資家の金への認知度が向上し、顧客の要求が増加するにつれて、発行含む金の投資商品が増加し始めました。世界黄金協会は、このような商品を「金+」商品と定義しています。

一方、世界黄金協会の調査によると、投資家が金を投資する場合、いくつかの誤解や難点に直面する場合があります。

まず、投資家は、金投資の仕組みを理解せず、金の購入形式やチャネルを理解せず、投資の重要なタイミングで躊躇することが多いのが特徴です。

次に、黄金が微妙に波動するため、一般の投資家が適切なタイミングで買いまたは売りを行うことは困難です。

同時に、一般の投資家は、長期的な視点を持つことが難しいため、金の僅かな変動でも、金の投資決定が変化する可能性があります。

適切な保有ポジションを把握することも難しいです。世界黄金協会は、一部の投資家がポートフォリオ全体で金の比率を小さく設定しているが、事実上は一定の比率の金が必要であり、資産の保全と増加を実現するために、投資配置に応じて、2〜10%の金の比率が最適であるとしています。

黄金投資の問題に直面する一般の投資家は、世界黄金協会が特に「金+」の概念や投資モデルに注目しており、専門的な投資機関が提供する資産配分アドバイスを通じて、この新しい金投資商品を理解し、金の投資に「金+」タイプの商品を選択することを強調しています。

「黄金+」には何が加わったのか？

世界黄金協会によれば、「黄金+」は、通貨変動リスクや株式や債券の変動リスクをヘッジするなど、ポートフォリオの耐久性を高めることができます。黄金は長期的、戦略的な投資であり、単に投機ではありません。また、黄金は「黄金+」商品を通じて、ロングタームで安定して投資できる避難資産の一部として配置されます。

金は中立的な資産の1つであり、通貨変動のリスクをヘッジすることができます。金は国際的にドルで価格が付けられていますが、投資家が金を見る際は、自国の通貨の観点から見る必要があります。今年は、米ドルで価格が上昇する一方で、英ポンドで計算されると、金は14％上昇しました。日本円が大幅に下落したため、日本円で計算される金は25％以上上昇しました。

黄金は、株式や債券とは異なる駆動要因を持っているため、株式や債券とは関係が非常に低いです。国内では、投資できる資産は比較的限られており、主に株式や債券が中心です。そのため、ポートフォリオに黄金を加えることで、ポートフォリオの変動が平準化されます。

また、株式や債券などとは異なり、金のドライバー要因は異なるため、金と株式、債券の相関性は非常に低いです。

「ゴールド+」のもう一つの重要な役割は、投資ポートフォリオに長期的な収益源を追加することです。

通貨の最初の目的は商品の交換でした。金は採掘が困難で供給が限られていますが、グローバルでの通貨の供給量は非常に多いため、金はインフレと通貨超過を防ぐ効果があります。ブレトンウッズ体制の崩壊以来、金の年間利回りは8％を超えています。また、金の収益は株式、債券などの資産との相関性が非常に低いため、長期的な特別な収益源をポートフォリオに提供し、リスク調整後の収益を高めることができます。