When close to half the companies in the United States have price-to-earnings ratios (or "P/E's") below 17x, you may consider Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) as a stock to avoid entirely with its 46.3x P/E ratio. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly elevated P/E.
With its earnings growth in positive territory compared to the declining earnings of most other companies, Adobe has been doing quite well of late. It seems that many are expecting the company to continue defying the broader market adversity, which has increased investors' willingness to pay up for the stock. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
NasdaqGS:ADBE Price to Earnings Ratio vs Industry August 9th 2024
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What Are Growth Metrics Telling Us About The High P/E?
Adobe's P/E ratio would be typical for a company that's expected to deliver very strong growth, and importantly, perform much better than the market.
If we review the last year of earnings growth, the company posted a worthy increase of 6.8%. However, this wasn't enough as the latest three year period has seen an unpleasant 1.7% overall drop in EPS. Therefore, it's fair to say the earnings growth recently has been undesirable for the company.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 22% per annum as estimated by the analysts watching the company. Meanwhile, the rest of the market is forecast to only expand by 10% each year, which is noticeably less attractive.
In light of this, it's understandable that Adobe's P/E sits above the majority of other companies. It seems most investors are expecting this strong future growth and are willing to pay more for the stock.
What We Can Learn From Adobe's P/E?
While the price-to-earnings ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of earnings expectations.
We've established that Adobe maintains its high P/E on the strength of its forecast growth being higher than the wider market, as expected. At this stage investors feel the potential for a deterioration in earnings isn't great enough to justify a lower P/E ratio. Unless these conditions change, they will continue to provide strong support to the share price.
You should always think about risks. Case in point, we've spotted 1 warning sign for Adobe you should be aware of.
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アメリカの会社の半数近くがP/E比率(あるいは「P/E」)が17倍以下の場合、NASDAQ:アドビの46.3倍のP/E比率の株を完全に避けることを検討することができます。それでも、高いP/E比率に合理的な根拠があるかどうかを判断するためには、少し掘り下げる必要があります。
多くの他の企業と比較してAdobeの収益成長がプラスになっていることから、最近Adobeはかなり好調です。多くの人々は、このより広範な市場の逆境に反して会社が持続的に好調な状態を維持すると予想しており、それは投資家たちの株に対する支払意欲を高めています。もしそうでなければ、特に理由がないのに相当高額な価格を支払わなければなりません。
NasdaqGS:アドビと業種のP/E比率 2024年8月9日
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成長メトリックからアドビの高いP/E比率について何が分かりますか?
AdobeのP/E比率は、市場よりもはるかに強い成長が期待されており、さらに重要なことに市場よりも優れたパフォーマンスが期待されている企業に典型的なものです。
前年の収益成長を見ると、同社は6.8%の価値ある増加を示しました。しかし、最近の3年間ではEPSで1.7%の総減少が見られました。したがって、最近の収益成長は同社にとって望ましくないものであったと言えます。
見通しについては、アナリストたちの見方によると、次の3年間で年率成長率は22%を達成すると予想されます。一方で、市場の残りの部分は年率10%の拡大が予想されており、こちらのほうが目立って魅力的ではありません。
このようなことから、アドビのP/E比率が他のほとんどの企業よりも高い理由が理解できます。多くの投資家たちは、強い将来の成長が期待されており、株に対する支払い意欲が高まると考えているようです。
アドビのP/Eから私たちは何を学ぶことができるでしょうか?
我々は、中国電力建設が、より広範な市場と比較して見通し成長が低いことが弱みであり、現時点では、株式収益の向上の可能性が十分にあるとは思えないため、低P/Eを維持していることを確認しました。これらの状況の下では、株価が近い将来に急激に上昇することは困難です。
私たちは、広く市場よりも高い成長を示しうるしため、アドビが高いP/E比率を維持していることがわかりました。現時点では、投資家たちは、収益の悪化の可能性があまりに大きくなく、P/E比率を引き下げるのに十分な理由がないと感じているようです。これらの条件が変わらない限り、株価を強くサポートし続けるでしょう。
常にリスクを考えるべきです。その例として、アドビについて1つの警告サインを発見しましたので、注意が必要です。
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