複数のレポートによると、今週の米国株の一時的な大暴落の中、個人投資家は積極的な購入者でした。しかし、彼らは底値を狙う中でも一定の慎重さを見せ、防御的な資産の配分を増やしました。
多くのレポートによると、最近の米国株式市場の大震動のほとんどの時間で、個人投資家たちは買い手でした。個人投資家たちは「ブラック・マンデー」のグローバル株式市場の崩落により影響を受けましたが、多くの人々はまだ買い続けています。
また、個人投資家たちは人気の高いテクノロジー株の暴落時には底値買いをする一方で、ある程度の慎重な姿勢も示しています。
市場調査・分析会社のVanda Researchによると、市場の嵐の中、個人投資家たちは引き続きNVIDIA、Intel、AMDなどの株式を純買いしています。さらに、個人投資家たちは、20年以上の期間に追跡された米国国債ETFのTLTを購入しました。全体として、個人投資家たちは降下に乗じて買い続けています。
Vandaが統計した個人投資家とは、大手証券会社、財務アドバイザー、またはプライベートバンキングに頼らずに自己投資活動を行う人々を指します。
しかし、「個人投資家の要塞」であるRobinhoodの広報担当者は、同社の創業者Vladimir Tenevが提供したデータを引用して、同社が8月第1週に個人投資家から10億ドルの新しい現金を受け取ったことを明らかにしました。そのうち5億ドルは、月曜日の市場崩壊時に口座に入金されたものです。これに対し、今年2四半期には、1日あたりの平均入金額は3.5億ドルにも満たないとのことです。
しかしながら、Robinhood社の顧客は、ブルーオーシャンATSが彼らの「極端な需要」を処理できないため、オーバーナイト取引時に同社のプラットフォームで注文を執行することはできません。
ただし、JPモルガン・チェースのデータは、前述の状況とは異なる場合があります。摩根大通のアナリストが発行した別のレポートによると、個人投資家たちは今週月曜日に「積極的なネット売り手」であり、彼らのほとんどの売却圧力は当日の取引の最初の1時間に発生し、市場に影響を与えました。
月曜日の個人投資家たちの取引状況について、異なるデータチャネルがあるにもかかわらず、VandaとJPモルガン・チェースの両社とも、火曜日と水曜日の市場回復期間中に個人投資家たちは堅実な買い手であったと述べています。火曜日、米国株式は月曜日の大幅下落からわずかに反発しましたが、水曜日に再び下落し、S＆P 500指数は水曜日の終値が月曜日よりわずかに高くなりました。
木曜日の米国株は大幅に反発し、S＆P 500指数は2％以上上昇し、近年で最高値を記録しました。しかし、Vanda社は、木曜日の市場回復期間中、個人投資家たちは、NVIDIAに次いで購入量が多いETFである長期米国国債TLTに対する関心が高まっていると指摘しています。
防御的な資産としてのTLTの購入増加は、個人投資家たちが米国株式市場の将来にますます懸念を抱き、避難所を探していることを示しており、個人投資家たちの慎重な心境を浮き彫りにしています。
Alight Solutionsは、約200万の401（k）退職口座の取引活動を追跡し、対象となる口座の資産総額は2000億ドルです。同社の研究部門は、「追跡対象の投資家たちは、株式ファンドから頻繁に資金を引き出し、貨幣市場ファンドや固定収益ファンドに移動している」と述べています。取引額は平均レベルの8倍に達するとのことです。
ただし、絶対的な値で見ると、上記の資金移動はまだ小さいです。Alight Solutionsが追跡する2000億ドルの資金のうち、投資戦略の1つから別の投資戦略に0.1％の資金が移動しただけです。