Eli Lilly And Co (NYSE:LLY) reported on Thursday second-quarter revenue of $11.3 billion, up 36% year-over-year, easily surpassing the consensus of $9.95 billion.
Mounjaro sales tripled to $3.09 billion from $979.7 million a year ago. Zepbound sales reached $1.24 billion, up from $517.4 million reported in the first quarter of 2024 since it received FDA approval in November 2023.
Goldman Sachs noted that Eli Lilly's second-quarter performance benefited from better channel dynamics and clearer manufacturing processes. However, they warned that rising demand might lead to occasional supply shortages for specific presentations and dose levels.
"The guidance raise is impressive," the analyst Chris Shibutani adds, raising the price target to $856 from $812.
The analyst maintains a Neutral rating as Goldman Sachs is closely watching the narrowing supply/demand gap, which reassures them about execution but raises questions about the total addressable market (TAM), competitor pipeline programs and the sustainability of pricing dynamics amid heightened expectations following recent results.
Truist Securities says Mounjaro and Zepbound continue to outperform.
"We believe the recent lift of tirzepatide from the FDA shortage list could support a leadership position in obesity/diabetes management," analyst Srikripa Devarakonda adds.
The analyst notes that tirzepatide could potentially be expanded for use in obstructive sleep apnea, osteoarthritis, cardiovascular issues, and renal conditions. They also see the potential for growth from upcoming developments, such as orforglipron, an oral GLP-1 for weight loss. Eli Lilly continues to invest in research and development across its main therapeutic areas to broaden its portfolio beyond its type 2 diabetes and obesity treatments.
Truist maintains the Buy rating with a price target of $1,000.
Damien Conover, Morningstar director of healthcare equity research, also increased the fair value estimate for "wide moat" Eli Lilly to $580 from $540. "However, we believe the stock still looks overvalued," the analyst adds.
The analyst forecasts strong sales for Mounjaro and Zepbound but believes the market is overly optimistic. Factors such as anticipated price drops, high patient costs, future competition beyond Novo Nordisk A/S (NYSE:NVO), tolerability concerns, and potential long-term safety issues might not be fully considered.
On the pipeline, Morningstar is bullish on Eli Lilly's next-generation oral weight-loss drug, orforglipron.
The recent launch of the Alzheimer's drug Kisunla has the potential to become a major blockbuster, though Morningstar analyst anticipates a gradual increase in its market uptake.
LLY Price Action: Eli Lilly And Co. stock is up 5.58% at $892.50 at last check Friday.
- Eli Lilly's Zepbound Challenges Novo Nordisk's Wegovy Amid Supply Issues.
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イーライリリー（nyse:llY）は、木曜日に、2Q売上高が113億ドルで、前年比36%増で、コンセンサスの99.5億ドルを軽く超えたと発表しました。
モンジャロの売上高は一年前の97.97百万ドルから30.9億ドルに拡大しました。ゼプバウンドの売上高は、2023年11月にFDAの承認を受けて最初の四半期に報告された517.4百万ドルから12.4億ドルに増加しました。
ゴールドマンサックスは、イーライリリーの2Q業績がチャネルダイナミクスの改善とより明確な製造プロセスの恩恵を受けたことを指摘しました。ただし、需要の増加により、特定のプレゼンテーションや用量レベルの供給不足が時折起こる可能性があることに注意しました。
アナリストのクリス・シブタニは、「ガイダンスの引き上げは印象的であり、」と述べ、価格目標を812ドルから856ドルに引き上げました。
ゴールドマンサックスは供給/需給ギャップの狭小化を見守っており、執行に自信を持っているものの、市場全体への取り組み方、競合他社パイプラインプログラム、または高まる期待に沿った価格ダイナミクスの持続可能性に関して疑問を呈しています。ゴールドマンサックスはニュートラルなままです。
Truist Securitiesは、MounjaroとZepboundが依然としてアウトパフォームしていると述べています。
アナリストのSrikripa Devarakondaは、「TirzepatideがFDAショートリストから解除されたことにより、肥満性糖尿病管理でのリーダーシップポジションをサポートする可能性があると考えています。」と述べています。
アナリストは、Tirzepatideが閉塞性睡眠時無呼吸症、骨関節炎、循環器問題、および腎疾患で使用拡大する可能性があると指摘しています。また、体重減少のための経口GLP-1であるOrforglipronなど、将来的な開発から成長の可能性を見ています。イーライリリーは、主要な治療分野全体で研究開発に投資し、タイプ2糖尿病と肥満の治療以外のポートフォリオを拡充しています。
Truistは、1,000ドルの価格目標を維持し、買いの評価を維持しています。
モーニングスターのヘルスケアエクイティリサーチディレクターのDamien Conoverは、エリリリーを「広い堀」の対象とした適正価格評価を540ドルから580ドルに引き上げました。「しかしながら、当社は株式が依然として過大評価されていると考えています。」とアナリストは付け加えました。
アナリストは、モンジャロとZepboundの売上高が伸びる可能性があると予測していますが、市場が高すぎると考えています。将来のノボノルディスクA/S（NYSE:NVO）以外の競合他社、患者の高い負担、予想される価格下落、許容性の問題、および潜在的な長期安全性の問題などが完全に考慮されていない可能性があります。
パイプラインについては、モーニングスターは、イーライリリーの次世代経口体重減少薬であるOrforglipronに強気です。
アルツハイマー病の薬Kisunlaの最近の発売は、重要なブロックバスターになる可能性がありますが、モーニングスターアナリストは市場導入の徐々な増加を予想しています。
LLY株価動向：Eli Lilly And Co.の株価は、最終確認時の金曜日に5.58%上昇し、892.50ドルになっています。
- イーライ・リリーのゼップバウンドは、供給の問題に直面しながら、ノボ・ノルディスクのウェゴビーに挑戦しています。
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