Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - August 9, 2024) - EMX Royalty Corporation (NYSE American: EMX) (TSXV: EMX) (FSE: 6E9) (the "Company" or "EMX") is pleased to announce that it has completed the closing and drawn down the $35 million loan (the "Loan") contemplated in the credit agreement (the "Credit Agreement") between the Company, its subsidiary, EMX Chile SpA ("EMX Chile"), and a wholly-owned subsidiary (the "Lender") of Franco-Nevada Corporation ("Franco-Nevada") (NYSE and TSX:FNV), which was previously announced in the Company's news release dated June 20, 2024. The Company used the proceeds of the Loan to repay the $34.42 million outstanding balance of the loan owed to a Fund managed by Sprott Resource Lending Corp. ("Sprott"), to pay the Lender a commitment fee equal to 1% of the principal amount of the Loan and for general working capital purposes.
The Company is pleased to further develop its working relationship with Franco-Nevada, a key EMX shareholder. In addition to the Loan arrangement, EMX and Franco-Nevada have jointly syndicated royalty purchases (e.g., Caserones) and are actively engaged in a joint venture seeking new royalty financing opportunities.
Credit Agreement - The Loan is structured as a $35 million senior secured term loan facility which matures on July 1, 2029. Interest is payable monthly at a rate equal to the three-month SOFR (i.e., Secured Overnight Financing Rate) plus the applicable margin based on the ratio of the Company's net debt to adjusted EBITDA (see table below), adjusted quarterly.
| Ratio of Net Debt / Adjusted EBITDA: | Applicable Interest Rate (per annum): |
| < 1.00:1 | Term SOFR plus 300 basis points |
| >= 1.00:1 and <1.50:1 | Term SOFR plus 325 basis points |
| >= 1.50:1 and <2.00:1 | Term SOFR plus 350 basis points |
| >= 2.00:1 and <3.00:1 | Term SOFR plus 375 basis points |
| >= 3.00:1 | Term SOFR plus 425 basis points |
During each year, up to $10 million of the Loan may be voluntarily prepaid without penalty, on a cumulative basis.
The Loan is secured by a general security agreement over the assets of EMX and share pledges by EMX and EMX Chile of certain of their subsidiaries or other equity interests, with the Lender retaining the ability, at any time, to designate certain material subsidiaries of the Company to be guarantors of the Loan and provide similar security. Certain covenants under the Credit Agreement, including restrictions on incurring indebtedness and encumbrances, shall apply to the Company and its subsidiaries.
All amounts referred to herein are to United States dollars.
About EMX - EMX is a precious and base metals royalty company. EMX's investors are provided with discovery, development, and commodity price optionality, while limiting exposure to risks inherent to operating companies. The Company's common shares are listed on the NYSE American Exchange and TSX Venture Exchange under the symbol "EMX". Please see for more information.
About Franco-Nevada - Franco-Nevada Corporation is the leading gold-focused royalty and streaming company with the most diversified portfolio of cash-flow producing assets. Its business model provides investors with gold price and exploration optionality while limiting exposure to cost inflation. Franco-Nevada is debt free and uses its free cash flow to expand its portfolio and pay dividends. It trades under the symbol "FNV" on both the Toronto and New York stock exchanges.
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ブリティッシュコロンビア州バンクーバー -（ニュースファイル社-2024年8月9日） - EMXロイヤルティーコーポレーション（NYSE American：EMX）（TSXV：EMX）（FSE：6E9）（以下「同社」または「EMX」）は、全ての｛全株式｝終了および与信契約（以下「与信契約」）で定められた3500万ドル（以下「ローン」）を、同社およびその子会社EMX Chile SpA（以下「EMX Chile」）と、Franco-Nevada Corporation（「Franco-Nevada」）（NYSEとTSX：FNV）の完全子会社の1社（以下「貸出人」）との間のクレジット契約の中で計画されたもので返済することを発表して嬉しいです。以前に同社のプレスリリースで2024年6月20日に発表されました。同社は、ローンの収益を、Sprott Resource Lending Corp.（「Sprott」）が管理するファンドに支払う3442万ドルの未払い残高を返済し、貸出人にローンの元本金額の1％に相当するコミットメント手数料を支払い、一般的な運転資本目的に使用しました。
同社は、主要なEMX株主のFranco-Nevadaとの作業関係を進展させて嬉しいです。ローン取引に加えて、EMXとFranco-Nevadaは、ロイヤルティ購入（例：Caserones）を共同でシンジケートし、新しいロイヤルティ金融機会を探求する共同ベンチャーに積極的に取り組んでいます。
与信契約-このローンは、3500万ドルのシニアセキュアド期間ローン施設として構成されており、2029年7月1日に満期となります。利息は、企業の純債務を調整したEBITDAに対する適用可能なマージンに基づく3か月のSOFR（Secured Overnight Financing Rate）に等しい金利で毎月支払われます（以下の表を参照）。四半期毎に調整されます。
| 債務残高/調整EBITDAの比率： | 適用金利（年率）： |
| < 1.00：1 | Term SOFRに300ベーシスポイントを加算 |
| >= 1.00：1および<1.50：1 | Term SOFRに325ベーシスポイントを加算 |
| >= 1.50：1および<2.00：1 | Term SOFRに350ベーシスポイントを加算 |
| >= 2.00：1および<3.00：1 | Term SOFRに375ベーシスポイントを加算 |
| >= 3.00：1 | Term SOFRに425ベーシスポイントを加算 |
各年度につき、ローンの最大1000万ドルまで、累積的に違約金なしで自由意志で前払いできます。
このローンは、EMXの資産に対する一般的な担保契約によって担保され、EMXおよびEMX Chileがその子会社またはその他の株式持分についての株式质押を保有しており、貸出人はいつでも企業の一部の重要な子会社をローンの保証人に指定して同様の保証を提供する能力を保持しています。企業およびその子会社には、債務と担保設定に関する制限を含む、与信契約の一定の契約条件が適用されます。
ここで言及されるすべての金額は、米ドルで表されます。
EMXについて-EMXは、貴金属および基礎金属のロイヤルティ会社です。 EMXの投資家は、オペレーティング会社固有のリスクにさらされないで発見、開発、商品価格のオプションを提供されます。同社の普通株式は、NYSE American ExchangeおよびTSX Venture Exchangeの「EMX」というシンボルで上場しています。詳細については、を参照してください。
Franco-Nevadaについて-Franco-Nevada Corporationは、最も多様化された現金フローを生み出す金に特化したロイヤルティおよびストリーミング会社であり、投資家には金価格と探査オプションを提供するビジネスモデルを提供します。同社は負債なしで、フリーキャッシュフローを使用してポートフォリオを拡大し、配当を支払います。同社は、トロントおよびニューヨーク証券取引所の「FNV」というシンボルで取引されています。
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