智通財経アプリによると、ウォルマート(WMT.US)は8月15日に第2四半期の発表を予定しており、今年はすでに30%上昇しており、市場は高い期待をしています。アナリストらは、ウォルマートのQ2売上高が1673億ドル、1株当たりの利益が0.65ドル、アメリカの同店売上高が3.3%増加すると予想しています。グローバル市場が不安定なままであれば、防御的な株式としてのウォルマートは引き続き恩恵を受けることになります。同時に、小売業全体がこの小売り巨大企業がアメリカの消費者に与える影響に注目しています。

消費が低迷する背景で、ウォルマートは市場シェアのリーダーシップにより、もう一つ強い四半期を迎えるとモルガンスタンレーは予測しています。アナリストのシメオン・グットマン(Simeon Gutman)氏は、ウォルマートの同店売上高が予想に合致する場合、同社の業績は株式市場で受け入れられるだろうと述べています。特に他の小売業が鈍化している状況下でのことです。彼は、「7月の小売りデータの鈍化、消費の減速リスク、2024年の大統領選挙を考慮すると、我々は、これらの不確定性の中で、指引を維持することを予想しています。」と強調しています。

ウォルマートはオーバンハイマー投資銀行のトップピックであり続けています。オーバンハイマーアナリストのルペシュ・パリック(Rupesh Parikh)氏は、ウォルマートの今回の決算報告がやや慎重なものになっていると見ています。ウォルストリートの期待を大きく上回るパフォーマンスを見せているウォルマートに対して、パリック氏と彼の同僚たちは、このトレンドに対する見方が現在よりも穏やかになっています。

パリック氏は、「現在の穏やかなインフレ背景下で、当社の管理陣は24年度(2025年1月)の1株当たり利益予想を引き上げる可能性があると考えられますが、年間収益の固定為替レート(cc)の成長を3-4%の高い範囲またはそれ以上に維持することになるでしょう。」と述べ、オーバンハイマーは、利益を確保すべく準備をすることが重要であるとの見解を示しています。

さらに、Seeking Alphaのアナリスト、Uttam Dey氏によれば、高利益のデジタル広告収入と会員数の増加により、ウォルマートの利益率が向上すると考えられます。Dey氏は、ウォルマートの売上高の年複合成長率は9.6%に達し、利益率は平均して毎年約20bp成長すると予想しています。しかし、予想が高すぎると市場が判断すれば、ウォルマートのガイダンスが保守的である場合、数ヶ月間にわたって株価が範囲内で水平移動することがあるとDey氏は指摘しています。

決算会議では、ウォルマートは残りの年間利益率の不利要因と、一般商品から食料品・雑貨・健康・保健などのアメリカ国内の販売構造に関する詳細を議論する予定です。さらに、投資家たちは、ウォルマートがQ1で見せた30%の強い広告事業の成長を維持できるかどうかに注目しています。

オプション取引によると、ウォルマートはQ2決算発表後、株価が5%上昇すると予想されています。ウォルマートに関連した企業では、株価の変動が最も大きくなるのはBJ批発クラブ(BJ.US)、コストコホールセール(COST.US)、オリーズバーゲンアウトレットホールディングス(OLLI.US)、ベストバイ(BBY.US)です。いくつかの小売企業、アルバートソンズ(ACI.US)、クローガー(KR.US)、そしてスプラウツファーマーズマーケット(SFM.US)にも注目しておくべきです。ウォルマートに最も露出しているETFには、消費品セレクトセクターSPDRファンド、バンガード消費者指数ファンド、VanEckリテールETF、そしてiShares米国消費者重視ETFが含まれます。