$エヌビディア (NVDA.US)$同社はAIチップ製造分野での優れたパフォーマンスで有名ですが、同社の最も重要なデザインは、ソフトウェアとハードウェアの緊密な結合によって構成されるビジネスの障壁を構築することにあります。これにより、顧客や競合他社の侵入を効果的に防止することができます。

過去20年間、英ウェイダは、Apple（AAPL.US）が作り出したエコシステムに似た、テクノロジーバブルの「囲いの庭」を熟練して築き上げました。Appleのエコシステムは、消費者を対象にしていますが、英ウェイダは、人工知能システムやその他のソフトウェアを構築するためにそのチップを使用する開発者に重点を置いています。

このクローズドな設計は、他のチップメーカー、さらにアマゾンドットコム、ピンタレストなどのテクノロジージャイアントを含む多くの競合他社の激しい競争の中で、インテルがAI市場で支配的な地位を維持し、将来数年間で市場シェアを失うことはまずありません。$アルファベット A (GOOGL.US)$と$アマゾン ドット コム (AMZN.US)$英伟达は、顧客と競合他社の侵入を効果的に防止する、ソフトウェアとハードウェアの緊密な結合によって構成されるビジネスの障壁を構築することで、AI市場で主導的な地位を維持し続けることができます。

長期的には、英ウェイダの市場支配を巡る競争は、回路設計だけでなく、企業のコーディング能力によってより重視されることになります。競合他社は、英ウェイダが設定したソフトウェア障壁を迂回することができるソリューションを開発しようとしています。

CUDA：「囲いの庭」の基礎

英ウェイダの「ファームウェアの庭」を理解するためには、CUDAと呼ばれるソフトウェアプラットフォームが鍵となります。2007年に発売以来、CUDAは、特定の3Dグラフィックスやビデオゲームなどの重いアプリケーション用に設計された専用のチップで非グラフィックスソフトウェアを実行する方法という他社が解決できなかった問題を解決しました。

CUDAは、これらのグラフィックプロセッシングユニット（GPU）上の多様な計算タスクをサポートするだけでなく、AIソフトウェアが英ウェイダチップ上で実行できるようにし、近年のAIソフトウェアの爆発的な増加は英ウェイダを世界で最も価値ある会社の一つに押し上げています。

さらに重要なのは、CUDAはまだ発展中であるということです。年々、英ウェイダは、専用のコードライブラリをリリースすることで、多数のタスクが、インテル（INTC.US）およびAMD（AMD.US）の製品などの従来の汎用プロセッサよりもはるかに高速に実行されるようになったソフトウェア開発者のニーズに応えています。

フルスタック計算とソフトウェアプラットフォームの重要性

英ウェイダのソフトウェアプラットフォームの重要性は、多年にわたって、英ウェイダがハードウェアエンジニアよりもソフトウェアエンジニアの雇用により多くのリソースを投入している理由を説明しています。同社の最高経営責任者であるJensen Huang氏は最近、英ウェイダが「ファームウェアからAIソフトウェアまで」の完全な製造に注力していると強調しました。

競争相手が英ウェイダに対抗するAIチップを発表するたびに、彼らは実際には15年以上前から使用され、大量のコードが書かれたシステムと競争しています。このソフトウェアは、競合他社のシステムに移植することが難しく、これが英ウェイダのコーディング能力の真の優位性です。

6月の株主総会で、英ウェイダは、CUDAに300以上のコードライブラリと600以上のAIモデルが含まれており、約40,000の企業が500万人以上の開発者が使用している3700のGPUアクセラレートアプリケーションをサポートしていることを発表しました。

市場予測と競争状況

AIコンピューティング市場の巨大な規模は、多数の企業が英ウェイダと競争するようになる原因となりました。シティグループの半導体およびネットワークデバイスアナリストであるAtif Malik氏は、2027年までにAI関連のチップ市場は年間4000億ドルに達すると予測しています。同時に、英ウェイダの2018年1月時点での年間売上高は約610億ドルです。

英特尔のクラウドカスタマエンジニア人工知能責任者ビルによれば、業界は主にCUDAのオープンソース代替品の開発に焦点を当てました。 Intelのエンジニアは、2つのプロジェクトに参加しています。そのうちの1つはARM、Google、Samsung、Starhubなどの会社が関与しているプロジェクトです。ChatGPTの背後にある会社であるOpenAIも、自分たちのオープンソースプロジェクトを開発しています。$クアルコム (QCOM.US)$スタートアップだけでなく、テクノロジージャイアントも積極的に展開しています。GoogleとAmazonはAIトレーニングとデプロイメント用のチップを独自に開発しており、スナップも2023年に市場に参入する予定です。これらの取り組みは、英伟达の市場位置に挑戦するとともに、業界のイノベーションを促進するものです。

初期ベンチャー企業は、CUDAの代替品を開発することに専念しています。これらの投資の一部は、世界中の多くのテクノロジー企業のエンジニアが共同で、彼らが望むチップを使用する会社を推進し、業界内の人々が「CUDA税」と呼ぶものを支払わなくて済むことによるものです。

市場予測と競争状況

NVIDIAは、AIチップ分野で顕著なリーダーシップを保持していますが、競争はますます激しくなっています。初期ベンチャー企業のGroqは、28億ドルの評価額で6.4億ドルを調達し、NVIDIAに匹敵する能力を持つチップの開発に取り組んでいます。これはオープンソースソフトウェアの台頭を象徴し、業界に新たな活力と可能性をもたらしています。

MicrosoftとStarhubの2大顧客も、AMDのAIチップを購入し始めています。これは、多様化されたサプライヤーに対する市場の需要と、高級製品の競争への渇望を反映した行動です。$マイクロソフト (MSFT.US)$英伟达の主導的な市場位置に挑戦するとともに、産業のイノベーションを促進するGoogleやAmazonのAIチップ開発プロジェクトにより、市場は動揺しています。

この競争では、AMDのInstinct AIチップシリーズがNVIDIAの最も強力な競合相手の1つです。AMDの執行副社長であるAndrew Dieckman氏は、AMDが市場シェアでまだNVIDIAに及ばないとしながらも、ソフトウェアエンジニアに対する投資を大幅に増やし、ソフトウェアリソースを拡充し、差を縮めるよう努めていると述べています。AMDは先月、Silo AIを6.65億ドルで買収し、AI研究開発の能力をさらに強化しました。

この転換は簡単ではありません。Pahlavan氏は、過程中に多くの課題やミスに遭遇したと述べています。Amazon Web ServicesのディレクターであるGadi Huttも、早期の協力においては、双方が失敗したと認めていますが、今では正しい道を歩んでいると語っています。AmazonのAIチップ顧客は、Anthropic、Pinterest（PINS.US）、Snap Inc（SNAP.US）などに広がっています。英伟达のチップを使用する選択肢を提供しているにもかかわらず、コストが高く、顧客の移行には時間がかかるためです。$メタ プラットフォームズ A (META.US)$AMDのAIチップを購入したMicrosoftとSoftbankは、多様化されたサプライヤーに対する市場の需要と、高級製品の競合への渇望を反映した行動です。

しかしながら、NVIDIAの市場の壁は壊れやすいものではありません。NinjaTech AIのCEOであるBabak Pahlavan氏は、コストが許す限り、彼はNVIDIAのハードウェアとソフトウェアを使用することを好むと明らかにしています。しかし、NinjaTech AIは、NVIDIA H100チップの不足と高コストに直面しており、亚马逊はその代わりにTrainiumというAIトレーニングチップを提供しています。NinjaTech AIは、数ヶ月の努力と協力の結果、彼らのAIモデルをTrainiumチップ上でトレーニングし、5月にAIエージェントを立ち上げ、現在100万以上のMAUを持っています。これらすべてのユーザーは、亚马逊のチップでトレーニングおよび運用されるモデルによって支援されています。

この変革は簡単ではありませんでした。 Pahlavan氏は、途中で多くの問題や誤解に直面しました。 Amazon Web ServicesのディレクターであるGadi Huttは、最初の提携で失敗したと認めていたが、現在は正しい道を歩んでいると述べている。 AmazonのAIチップの顧客グループは、Anthropic、$Pinterest（PINS.US）$、$Snap Inc（SNAP.US）$などに拡大しています。英伟达のチップを使用する選択肢が提供されているにもかかわらず、コストが高く、顧客が移行するのに時間がかかるためです。$エアビー アンド ビー (ABNB.US)$、$ピンタレスト A (PINS.US)$と$スナップ A (SNAP.US)$この転換は簡単ではありませんでした。 Pahlavan氏は、途中で多くの問題や誤解に直面しました。 Amazon Web ServicesのディレクターであるGadi Huttは、最初の提携で失敗したと認めていたが、現在は正しい道を歩んでいると述べている。 AmazonのAIチップの顧客グループは、Anthropic、$Pinterest（PINS.US）$、$Snap Inc（SNAP.US）$などに拡大しています。英伟达のチップを使用する選択肢が提供されているにもかかわらず、コストが高く、顧客が移行するのに時間がかかるためです。

NinjaTech AIの経験は、よく言われる理由の1つである、NVIDIAの「囲い込みの庭園」の外でAIを開発するようなスタートアップ企業が直面するものの1つであるコストを示しています。Pahlavan氏は、100万人以上のユーザーをサポートするために、NinjaTechがAmazonのクラウドサービスに支払う月額費用が約25万ドルであると述べています。同じAIをNVIDIAチップ上で実行する場合、費用は75万ドルから120万ドルになります。

NVIDIAへの対応と将来

これらの競争圧力に直面して、NVIDIAは、同社のハードウェアで人工知能をトレーニングするコストを削減することに専念していることを認識しています。同社のCEO、黄仁勲氏は、NVIDIAの次世代の人工知能チップが、同社のハードウェアで人工知能をトレーニングするコストを削減することに専念すると約束しています。

シティ・グループ・リサーチのモハメド・マレック氏は、今後2〜3年間の人工知能関連チップ市場でのNVIDIAのシェアが90％前後であると予想しています。これは、NVIDIAのリードポジションが堅調であることを示しています。

見通しの立たない将来において、NVIDIAの運命は、多くの企業や顧客を囲い込んできた慣習である「囲い込みの庭園」の効果によって決まることになります。

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